首批10只科創債ETF上市迅速攬金。

自7月17日上市之后，10只科創債ETF兩個交易日累計成交額合計1830.22億元。其中，首日成交額突破800億元，次日成交額突破千億元。具體到產品，有7只科創債ETF累計成交額破百億元，最高1只累計成交額突破300億元。從凈流入額來看，近兩個交易日，10只科創債ETF累計凈流入額合計近600億元，其中，2只科創債ETF累計凈流入額超百億元。

作為公募基金下半年的火爆產品，科創債ETF從上報到上市僅用一個月。此類產品不同于股票型ETF，是聚焦于科技賽道的債券型新產品，機構投資者是認購主力。

業內人士向《國際金融報》記者表示，科創債ETF上市火爆是政策、資產特性與市場環境共振的結果。ETF既是機構資金高效、透明、低成本的投資工具，也是個人投資者低成本、便捷參與市場投資的工具。

兩日成交額超1800億

7月17日，首批10只科創債ETF全部上市，上市首日便創造了合計超800億元的成交額。7月18日，上市次日依舊延續火熱交投情緒，當日成交額合計超千億元。僅兩個交易日，10只科創債ETF合計成交額達到1830.22億元。具體到單只產品，近兩個交易日共有7只科創債ETF累計成交額超過百億元，其中，嘉實科創債ETF累計成交額超過300億元。

上市兩個交易日內，首批科創債ETF的份額均已實現增長。其中，有2只科創債ETF份額增長已破億份。據Wind數據統計，首批科創債ETF上市前兩個交易日累計凈流入額合計近592.7億元，其中，2只科創債ETF累計凈流入額超百億元。

業內人士認為，上述數據充分顯示了市場對這類債券型ETF的認可。

從上報注冊、獲批成立到登陸二級市場，科創債ETF僅用一個月便完成“閃電”落地，場外首募規模合計近300億元。此次10家管理人——華夏、易方達、廣發、南方、富國、博時、嘉實、景順長城、招商、鵬華，均為大型公募基金。

某公募市場人士向《國際金融報》記者感慨，科創債ETF占盡天時、地利、人和，從上報到上市可謂“神速”，堪稱今年下半年公募基金的旗艦型產品。

“科創債ETF上市火爆是政策、資產特性與市場環境共振的結果。”排排網財富公募產品運營曾方芳向記者表示，多部門聯合出臺政策鼓勵科創債發行，為科創債ETF的發展提供了良好的政策環境。

從產品類型來看，曾方芳認為，科創債ETF成分券資質普遍較好，同時通過廣泛覆蓋債券市場，有效分散了個券的短期波動風險。在利率下行與“資產荒”背景下，這類兼具政策紅利與收益穩健的資產契合避險需求，投資者參與熱情高漲。

深受機構投資者青睞

據了解，科創債ETF全稱為AAA科技創新公司債ETF，是債券型ETF中的一種新產品，該ETF投資的底層資產是一攬子信用評級為AAA的科技創新公司債券。與股票型ETF相比，科創債ETF波動相對更低，受到機構投資者的青睞。

根據10只科創債ETF在7月17日發布的上市交易公告書，截至7月10日，10只科創債ETF上市前的倉位均達到90%以上，個別產品的倉位接近100%。10只產品的份額持有人均以機構投資者為主。其中，南方基金旗下的科創債ETF機構持有人占比最高，達到99.61%；華夏基金旗下的科創債ETF機構持有人占比最低，達到59.76%。共有8只科創債ETF的機構持有人占比超過90%。

從已披露的前十大基金份額持有人來看，均屬機構投資者，且以金融機構為主，券商、銀行和信托在前十大持有人占席位較多，其中，興業銀行是5只科創債ETF的第一大持有人，共持有41.4億份，是前期認購份額最多的機構。銀河證券、國投證券、中信信托、建信信托等金融機構也出現在多只科創債ETF的前十大持有人名單中。一些理財機構通過旗下的固收類理財產品持有較多份額的科創債ETF。

某公募業內人士告訴記者，債券型指數基金更受機構投資者青睞，通常會被一些成熟的機構用來做底倉，確保能夠守住收益。因此，科創債ETF在募集首日便被“一掃而空”。

結合債市表現來看，曾方芳認為，當前市場處于低利率時代，傳統的利率債和部分信用債的收益率較低，難以滿足機構資金的收益需求。隨著城投債和國有企業債券供給的減少，流動性好、有一定收益的高等級信用債變得稀缺，機構資金確實面臨“資產荒”的困境。

“科創債ETF憑借政策支持和較高的票息收益，成為機構資金在‘資產荒’背景下的優質選擇。同時，ETF的工具化特性又能滿足社保、養老金等耐心資本高效調倉的需求，成為其布局科創債的理想通道。”曾方芳表示。

自新“國九條”明確指出要大力發展寬基ETF，證監會將指數化投資定位為“吸引中長期資金入市的關鍵工具”后，公募基金公司紛紛加速布局各類ETF。對此，曾方芳認為，當前政策扶持使公募戰略重心向被動指數型產品遷移，推動相關ETF爆款頻出；同時，ETF既是機構資金高效、透明、低成本的投資工具，也是個人投資者低成本、便捷參與市場的通道，其發展壯大正是市場需求所致。