近期，國金證券的一份最新分析報告指出，英偉達(dá)GB200/300芯片正步入緊張的備貨周期，而ASIC芯片則有望在2025至2026年間迎來爆發(fā)式增長。這一趨勢直接帶動了AI云端領(lǐng)域的強(qiáng)勁需求，眾多AI-PCB（印制電路板）企業(yè)因此迎來了訂單量的激增，生產(chǎn)線滿負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)，企業(yè)紛紛加速產(chǎn)能擴(kuò)張步伐。
PCB行業(yè)作為周期性成長行業(yè)，去年在經(jīng)歷了一段時間的需求低迷后，現(xiàn)已進(jìn)入新一輪的上升周期。據(jù)prismark預(yù)測，2023至2028年間，全球PCB產(chǎn)值將以5.4%的復(fù)合年增長率持續(xù)增長，預(yù)計到2028年，全球PCB產(chǎn)值將達(dá)到900億美元，展現(xiàn)出持續(xù)而快速的增長態(tài)勢。PCB行業(yè)在成長板塊中的表現(xiàn)尤為亮眼，成為值得高度關(guān)注的細(xì)分領(lǐng)域。
近年來，PCB的應(yīng)用領(lǐng)域不斷拓展，特別是在人工智能、數(shù)據(jù)中心、高速通信等前沿科技領(lǐng)域，PCB已成為不可或缺的關(guān)鍵組件。同時，在機(jī)器人領(lǐng)域，PCB同樣扮演著重要角色。隨著人形機(jī)器人領(lǐng)域技術(shù)難題的不斷攻克，大規(guī)模量產(chǎn)的日子日益臨近，這將極大提升相關(guān)零部件的市場需求，為產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)帶來重大利好。
在此背景下，那些同時布局PCB與人形機(jī)器人的企業(yè)，有望成為最大的受益者。經(jīng)過深入調(diào)研和挖掘，我們精選出十家在PCB與人形機(jī)器人領(lǐng)域業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)緊密的公司，供投資者深入研究參考。
中京電子，作為國內(nèi)少數(shù)兼具剛?cè)嵊≈齐娐钒迮可a(chǎn)與較強(qiáng)研發(fā)能力的PCB制造商，不僅在高端PCB領(lǐng)域深耕多年，還成功將FPC產(chǎn)品應(yīng)用于人形機(jī)器人領(lǐng)域，一季度歸母凈利潤同比增長高達(dá)113.93%。
光莆股份，作為LED照明的領(lǐng)跑者，其生產(chǎn)的FPC產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于多個領(lǐng)域。目前，公司已與人形機(jī)器人配套客戶展開合作，共同研發(fā)與測試相關(guān)器件產(chǎn)品，并吸引了QFII機(jī)構(gòu)巴克萊銀行的關(guān)注，新進(jìn)持股111萬股。
強(qiáng)瑞技術(shù)，作為智能手機(jī)組裝和檢測治具領(lǐng)域的龍頭之一，其軟板入框機(jī)應(yīng)用于FPC大軟板的自動化生產(chǎn)線。公司還持有旭益達(dá)電機(jī)51%的股權(quán)，已為客戶的人形機(jī)器人靈巧手相關(guān)無刷電機(jī)進(jìn)行打樣并通過。
勝宏科技，作為全球印制電路板制造百強(qiáng)企業(yè)，專注于高精密度、HDI PCB的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于多個領(lǐng)域。現(xiàn)階段，公司已為人形機(jī)器人等領(lǐng)域供應(yīng)PCB產(chǎn)品，一季度歸母凈利潤同比增長高達(dá)339%。
鵬鼎控股，作為全球最大的PCB生產(chǎn)企業(yè)，能夠依據(jù)下游不同終端產(chǎn)品的定制化需求開展生產(chǎn)。目前，公司已組建人形機(jī)器人團(tuán)隊(duì)，積極配合客戶開展相關(guān)產(chǎn)品的開發(fā)工作。
世運(yùn)電路，作為PCB行業(yè)的先進(jìn)企業(yè)之一，是特斯拉的供應(yīng)商。公司產(chǎn)品涉及多個類型，廣泛應(yīng)用于汽車電子、高端消費(fèi)電子等領(lǐng)域。目前，公司已參與到國際新能源領(lǐng)先企業(yè)的人形機(jī)器人項(xiàng)目中。
利和興，是國內(nèi)移動智能終端檢測領(lǐng)域的領(lǐng)先企業(yè)之一，其涉及PCB領(lǐng)域的產(chǎn)品包括PCBA插損檢測設(shè)備等自動化設(shè)備。公司參股的公司主要開展應(yīng)用型機(jī)器人的研發(fā)工作，涵蓋具身智能、人形機(jī)器人等多個領(lǐng)域。
一博科技，擁有業(yè)內(nèi)規(guī)模最大的PCB設(shè)計研發(fā)團(tuán)隊(duì)，著力構(gòu)建一站式硬件創(chuàng)新平臺。隨著人形機(jī)器人量產(chǎn)日期的臨近，公司有望在人形機(jī)器人領(lǐng)域迎來新的增長機(jī)遇。
隨著市場對PCB需求的持續(xù)上揚(yáng)，以及人形機(jī)器人量產(chǎn)日期的日益臨近，那些在PCB與人形機(jī)器人領(lǐng)域均有布局的公司，無疑將迎來新的增長契機(jī)。然而，股市有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎，本文觀點(diǎn)不構(gòu)成任何操作建議。
