埃隆·馬斯克近期在社交媒體平臺X上發布了一段引人注目的視頻，展示了特斯拉人形機器人Optimus與人類工作人員進行武術互動的場景。視頻中，Optimus僅通過背部的一根安全繩固定，其余部分完全自主活動，能夠精準模仿并回應工作人員的每一個動作。這一畫面迅速引發科技圈熱議，馬斯克在評論區明確回應稱，Optimus的動作完全由AI驅動，而非遠程遙控。
特斯拉在機器人領域的布局正加速推進。9月30日，TeslaAI官方微博宣布，公司計劃于2025年底推出第三代Optimus機器人，并在2026年啟動量產。馬斯克進一步透露，到2030年，特斯拉人形機器人的年產量有望突破100萬臺。這一目標與特斯拉此前公布的激勵提案文件相呼應，該文件要求馬斯克在10年內累計交付100萬臺人形機器人。
華鑫證券分析指出，馬斯克近期的工作重心已明顯轉向機器人業務。今年上半年，由于相關投入不足，Optimus的新品開發進度一度停滯，但近期馬斯克公開表示正全身心投入生產工作。東方證券則強調，特斯拉正在提升人形機器人的戰略優先級，2026年的量產計劃可能帶動產量大幅增長。
據馬斯克透露，特斯拉目前正在敲定Optimus V3的設計方案，這款新產品將配備“與人類一樣靈活的手部結構”。這一細節進一步印證了特斯拉在機器人仿生技術上的突破。
從投資視角看，開源證券測算，若特斯拉實現100萬臺Optimus的累計交付目標，其機器人業務市值可能達到5000億美元。按單臺2.5萬美元的遠期價格計算，特斯拉機器人業務的市銷率（PS）約為20倍。若以硬件成本占比70%推算，單個機器人需28個關節模組，量產后單個模組價格約300美元，對應關節模組公司的PS約為30倍，凈利潤率15%時PE可達200倍。
中金公司指出，人形機器人核心制造環節已從“概念驗證”進入“量產篩選”階段。具備跨行業遷移潛力的技術，如擺線針輪減速器（適用于重載場景）、鎂合金加工優化（降低成本）、PEEK材料（高性能但成本較高）、MIM工藝（適合復雜件量產）以及多傳感器車規級技術（如旋變傳感器用于高頻活動關節），均已完成實驗室驗證，進入小批量試產階段。
