A股市場迎來普漲行情，半導體產業鏈成為當日最大亮點。三大指數集體走強，滬指上漲0.83%，深證成指漲幅達1.8%，創業板指盤中創下三年多新高，科創50指數一度逼近5%漲幅。全市場超過4400只個股收紅，芯片產業鏈掀起漲停潮，誠邦股份、張江高科等20余只個股集體封板。

資金涌入半導體板塊跡象明顯，多只ETF出現異常活躍交易。國泰基金旗下科創半導體ETF單日成交額達19.87億元，創下歷史新高；廣發基金芯片設備ETF換手率突破122%，顯示市場對半導體設備的強烈關注。主動權益基金方面，江豐電子、杰華特等個股獲重倉持有，其中江豐電子二季度末被308只基金產品持有，持股比例達16.56%。

產業利好持續釋放，高盛最新研報將中芯國際H股目標價上調至83.5港元，指出中國AI芯片需求增長將使本土代工廠受益。阿里巴巴在2025云棲大會上宣布，將追加云計算和AI基礎設施投資，原定3800億元的三年投資計劃有望擴大。公司CEO吳泳銘預測，到2032年阿里云全球數據中心能耗將增長10倍，算力投入呈現幾何級數擴張。

機構普遍認為半導體設備材料板塊進入上行周期。華夏基金策略團隊指出，當前市場正在選擇確定性更強的投資方向，設備材料國產化率提升帶來的業績增長具有可持續性。全球半導體行業景氣度持續攀升，資本開支擴張有利于相關企業盈利預期改善。該板塊前期表現相對滯后，近期出現加速補漲態勢。

行業周期特征顯著，國內半導體產業自2018年起步后，經歷2019-2021年上行期和2022-2024年調整期，當前正進入新一輪增長階段。財通基金沈犁表示，下行周期成為檢驗企業質量的試金石，具備持續成長能力的公司將在第二上行周期中脫穎而出。設計、封測、材料和設備等細分領域中，份額提升和技術突破明顯的企業值得重點關注。

港股市場同步走強，中芯國際H股創下上市以來新高，阿里巴巴放量大漲超9%。模擬集成電路企業杰華特基金重倉比例超過33%，京儀裝備、華海清科等設備類企業重倉比例均超25%。市場分析人士指出，AI算力競賽轉向硬件實力比拼，服務器、芯片、光模塊等上游產業鏈需求將持續旺盛。