新型儲能產業正迎來政策與市場的雙重驅動。國家發改委、國家能源局9月發布的《新型儲能規模化建設專項行動方案（2025-2027年）》明確提出，到2027年新型儲能裝機規模需突破180GW。這一目標較2025年上半年94.91GW的裝機量實現跨越式增長，按4小時備電時長測算，未來兩年年均新增裝機將達136GWh，較2024年101GWh的新增量增長34%。
政策組合拳持續發力，寧夏、甘肅等五省區已出臺儲能容量補償機制，推動商業模式創新。開源證券分析指出，中央與地方政策的協同效應顯著提升儲能項目收益率，2024年國內新型儲能投運裝機達43.7GW/109.8GWh，同比增幅達103%/136%。2025年上半年新增23.03GW/56.12GWh，延續68%的同比增速，印證行業高景氣態勢。
成本下降與電力市場化改革構成行業發展的兩大引擎。興業證券數據顯示，磷酸鐵鋰儲能電芯價格從2023年1月的15.8萬元/噸暴跌至2025年8月的3.29萬元/噸，降幅達79%。同期2小時鋰電儲能系統招標價格從1.35元/Wh降至0.48元/Wh，降幅64%。電力市場化改革進一步釋放需求，測算顯示當100MW光伏電站棄光率超過5.8%時，配置20%儲能系統的投資回報率更具優勢。
全球能源轉型背景下，儲能市場空間持續擴容。《bp世界能源展望2024版》預測，實現2050年凈零排放目標需將風光裝機容量擴大14倍，對應儲能需求將突破4000GW。海外市場需求持續旺盛，與國內市場化進程形成共振，為行業增長提供雙重保障。
光伏企業加速布局儲能賽道，形成差異化競爭格局。阿特斯2025年二季度儲能交付量達2.2GWh，環比增長超140%，在手訂單達30億美元，預計全年出貨量7-9GWh。陽光電源表現更為突出，儲能系統業務營收同比增長127.78%，占比首次超越光伏逆變器業務，達到40.89%。天合光能累計出貨超12GWh，晶科能源2025年出貨目標鎖定6GWh，均展現強勁增長勢頭。
產業鏈垂直整合成為頭部企業戰略重點。電化學儲能系統中，電芯與儲能逆變器（PCS）分別占據47.2%和26%的成本比重。晶科能源投資84.3億元建設12GWh儲能系統及電芯項目，天合光能鹽城基地推進12GWh電池項目，并開展587Ah大容量電芯研發。這種從系統集成向核心部件延伸的布局，有助于企業構建技術壁壘。
技術迭代與品牌效應構成競爭雙維度。314Ah電芯滲透率已超40%，較傳統280Ah產品初期溢價達0.03元/Wh。海外市場更注重品牌口碑與項目經驗，陽光電源、阿特斯等企業通過長期運維服務形成復利效應。盡管2025年儲能賽道已發生133起融資事件，但具備全產業鏈布局與技術優勢的頭部企業，仍能維持39.93%（陽光電源）和30.84%（阿特斯）的較高毛利率水平。
行業洗牌壓力逐漸顯現，寧德時代創始人曾毓群警示價格戰已蔓延至海外市場。但參照動力電池發展路徑，掌握大容量電芯技術、具備全球品牌影響力的企業，仍將在長期競爭中占據優勢。這種技術驅動與品牌積淀的雙重壁壘，或將重塑儲能產業競爭格局。
