文｜化妝品觀察
在經(jīng)濟下行的大背景下，整個化妝品代工行業(yè)持續(xù)承壓。國家統(tǒng)計局最新發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，今年1—6月，化妝品零售額錄得2.9%的增長，但依舊沒能跑贏大盤；6月，化妝品零售額同比下滑2.3%，成為今年首個下滑的月份。
顯然，化妝品賣不動了，傳到上游端就是訂單減少，導(dǎo)致供大于求、產(chǎn)能過剩，工廠增長乏力。據(jù)企查查數(shù)據(jù)，2024年，全國化妝品生產(chǎn)企業(yè)注銷/吊銷1318家，今年上半年又關(guān)停953家。注銷潮進一步擴大。
“雪上加霜”的是，具有一定規(guī)模的國貨品牌和新銳品牌，紛紛自建工廠，如今連白牌也開始自給自足，如美詩、迪仕艾普都自建了工廠，以擺脫對代工廠的依賴。
諸多信號表明，化妝品工廠今年面臨的形勢依舊嚴(yán)峻復(fù)雜。
本文將圍繞以下三個方面內(nèi)容展開：
1.上半年備案的26萬＋件新品，流向了哪些工廠？2.傳統(tǒng)品牌、新銳品牌、白牌所偏愛的工廠有何不同？3.“寒冬”之下，工廠該如何破局？
新品數(shù)TOP10工廠：TOP1五度易主，小微工廠霸榜
2025年上半年，全國共計注冊備案了26萬＋件新品，同比下跌了11.7%，但新品數(shù)TOP10工廠累計生產(chǎn)的新品數(shù)（SKU數(shù)量）卻逆勢上揚，同比增長19%至1.6萬＋件，顯然，新品流向更為集中。
TOP1五度易主
今年上半年，工廠端跑出一匹“新黑馬”——廣州蜜糖生物科技有限公司（簡稱“蜜糖生物”），以2775件新品數(shù)躋身2025年上半年新品數(shù)TOP10工廠榜首。而此前，蜜糖生物在TOP10工廠中“查無此人”，更是被擠到TOP20開外。
把時間線拉長，從2022年至今，TOP1工廠已五度易主：
2022年—2024年，廣州市愛蓮化妝品有限公司、廣州杰奧斯精細(xì)化工有限公司、廣東依歐好生物科技有限公司分別登頂；2024、2025年上半年，興富生物科技（廣東）有限公司、蜜糖生物分別奪冠。
可見，TOP1工廠表現(xiàn)出極大的不穩(wěn)定性，這也意味著，蜜糖生物雖然拿下半年度冠軍，但能否繼續(xù)保持領(lǐng)先狀態(tài)守住2025年度寶座，還要打一個問號。
頭部工廠被擠出榜單
從規(guī)模來看，今年上半年新品數(shù)TOP10工廠中，已無頭部工廠的身影，而去年同期，廣東芭薇躋身第10名，年度榜單卻又不見其蹤影；時間再往前撥，2022年，廣州市暨源生物科技有限公司以及科絲美詩廣州、中國分公司均躋身TOP10，而此后兩年（2023年、2024年），再難覓頭部工廠的身影，小微工廠以高數(shù)量SKU霸榜。
美甲類工廠占據(jù)6席
就品類而言，上榜工廠中，蜜糖生物、廣州宸浩生物科技有限公司、廣州煜坤生物科技有限公司、廣州皓程生物科技有限公司、廣州溢豐生物科技有限公司、佛山夢飛揚生物科技有限公司，都是以美甲產(chǎn)品生產(chǎn)、制造為主的工廠。
這很大程度上或源于美甲護理賽道的火熱。據(jù)《2024全球美甲用品市場分析報告》，作為“顏值經(jīng)濟”的重要一環(huán)，2032年美甲市場將增至362.6億美元（約合人民幣2647億元）。
火熱的市場，吸引了眾多入局者。以蜜糖生物為例，運營模式包括自有品牌制造+委托制造代加工，旗下自主品牌包括蜜糖小姐、蘇蓓兒兩個主打美甲的品牌；代工業(yè)務(wù)核心客戶有心愿先生、乖乖小姐、妮妮花園、采迪等，均為美甲護理品牌。
熱門工廠TOP10：西西艾爾、韻斐詩輪流坐莊
值得注意的是，不同于新品數(shù)TOP10工廠“你方唱罷我登場”，熱門工廠TOP10（按美修指數(shù)降序排列，美修指數(shù)即受消費者關(guān)注程度）則整體表現(xiàn)穩(wěn)定：
TOP1較為穩(wěn)定
今年上半年，上海西西艾爾啟東日用化學(xué)品有限公司（簡稱“西西艾爾”）取代韻斐詩化妝品（上海）有限公司（簡稱“韻斐詩”）拿下TOP1，這是其繼2022年后第二次奪冠，而期間幾年冠軍寶座一直被韻斐詩收入囊中。
換言之，自2022年至今，TOP1的寶座一直由西西艾爾、韻斐詩輪流坐莊，表現(xiàn)出極強的穩(wěn)定性。
公開資料顯示，西西艾爾是一家以氣霧劑生產(chǎn)聞名業(yè)內(nèi)的老牌工廠，歐萊雅、寶潔、漢高等國際美妝集團都與其合作緊密；韻斐詩則深耕次拋賽道，在護膚與彩妝版塊亦有建樹，歐萊雅、珀萊雅、歐詩漫、毛戈平、彩棠等知名品牌均是其座上賓。
中山中研擠入TOP10
相較去年同期，2025年上半年熱門工廠TOP10變化不大：嘉亨家化旗下湖州嘉亨實業(yè)有限公司取代上海嘉亨日用化學(xué)品有限公司，躋身TOP5；中山中研化妝品有限公司（簡稱“中山中研”）取代廣州麗盈塑料有限公司（簡稱“廣州麗盈”）躋身TOP9，中山中研上一次上榜還是在2022年，亦躋身TOP9。
工廠多位居廣東
從地域來看，工廠多集中于廣東：新品數(shù)TOP10工廠中，上榜工廠全部盤踞于廣東；熱門工廠TOP10中，江蘇籍、浙江籍、上海籍各占據(jù)2席，廣東籍以3席領(lǐng)跑。
全國化妝品企業(yè)分布圖（圖源：化妝品監(jiān)管APP）
目前，廣東化妝品工廠數(shù)量在全國斷崖式領(lǐng)先，占比63.77%達3784家，其次是浙江、江蘇、上海、山東。隨著化妝品企業(yè)在廣東高度集中，漸漸形成了產(chǎn)業(yè)集群效應(yīng)，這無疑有助于降低生產(chǎn)成本，提高生產(chǎn)效率。
品牌偏愛工廠TOP10：擺脫代工依賴，白牌自建工廠
從品牌端來看，不同類型的品牌，所青睞的工廠也不一樣：
品牌偏愛頭部工廠，小品牌偏愛小微工廠
歐萊雅、珀萊雅等頭部品牌，大多選擇的是以自主生產(chǎn)為主、OEM為輔的生產(chǎn)模式，擁有自建護膚工廠或彩妝工廠。譬如百雀羚、自然堂、歐詩漫、卡姿蘭等老牌國貨，都是（生）產(chǎn)銷（售）一體，珀萊雅新建的5G智能工廠也于去年投入使用。
新銳品牌則以代工為主，多選擇科絲美詩、諾斯貝爾、嘉亨家化、芭薇股份等知名代工廠合作。
而上述兩份工廠榜單也佐證了這一點。對比工廠榜單，不難發(fā)現(xiàn)，上榜名單并不重疊，而他們的核心客戶群體，也不盡相同。
新品數(shù)TOP10工廠，前十大客戶分別為蜜糖小姐、恩妮、SADOER、末町、歐佩、美甲先生、GAOY、ARTMISS、宮佩、EMWM等知名度不高的品牌。
熱門工廠TOP10，前十大客戶分別為名創(chuàng)優(yōu)品、珀萊雅、歐萊雅、植物醫(yī)生、薇諾娜、璦爾博士、氣味圖書館、阿芙、屈臣氏、頤蓮等知名品牌，既有國際品牌也有國內(nèi)品牌，既有傳統(tǒng)品牌也有新銳品牌。
可見，知名品牌以及新銳品牌更偏愛頭部工廠，小品牌的訂單則砸向了小微工廠。
白牌掀起自建工廠風(fēng)
近年來，風(fēng)頭正盛的白牌的生產(chǎn)模式也發(fā)生了變化：
一方面，青睞的工廠名單中出現(xiàn)了頭部工廠的身影，如新興白牌PUCO超六成的產(chǎn)品由科絲美詩備案生產(chǎn)，且不乏上海臻臣、瑩特麗的身影；
另一方面，開始自建工廠，如躋身2025年上半年抖音美妝GMV TOP20榜第14名的美詩，自建了工廠廣東美頌化妝品制造有限公司；去年紅極一時的白牌迪仕艾普，也于2024年建立了自有工廠迪仕艾普（廣州）生物科技有限公司。
“自建工廠是白牌向品牌進階的必由之路。”一位美妝品牌操盤手直言，60%的新銳品牌初期也依賴代工模式，但規(guī)模化后普遍自建工廠，一則自控生產(chǎn)以保護研發(fā)成果，二則強化消費者心中安全可靠的品牌形象，如今白牌自建工廠，也是為了擺脫流量依賴和低價標(biāo)簽的有力舉措。
倒閉潮，“差異化”才是出路
經(jīng)濟持續(xù)低迷，化妝品行業(yè)陷入業(yè)績下滑的泥潭，連帶作為上游的代工企業(yè)也面臨巨大的市場競爭壓力。
2024年，全國普通化妝品備案59.6萬＋件，同比減少0.7%；2025年上半年繼續(xù)延續(xù)下滑態(tài)勢，新品數(shù)同比下跌了11.7%。
而近年來，我國化妝品生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量整體保持上漲趨勢，據(jù)藥監(jiān)局統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截至2024年底已增至5935家，同比增長了3.7%。
顯然，化妝品市場“僧多粥少”的情況正愈演愈烈，導(dǎo)致工廠之間內(nèi)卷加劇，整個行業(yè)呈現(xiàn)出“冰火兩重天”的局面：
一方面，大多訂單流向了頭部工廠囊中。
對于頭部代工廠而言，由于本身綜合實力較強，且具有一定的差異化競爭優(yōu)勢，因而能持續(xù)獲取訂單并在惡劣的市場環(huán)境中站穩(wěn)腳跟。
譬如過去一年，在行業(yè)普遍喊“難”的背景下，芭薇股份、伊斯佳、科絲美詩、瑩特麗四家企業(yè)均實現(xiàn)營收、凈利雙增，其中，芭薇股份實現(xiàn)營收6.95億元，同比增長48.27%；凈利潤4539萬元，同比增長10.28%。伊斯佳、科絲美詩更是實現(xiàn)凈利潤三位數(shù)高增長，前者增速高達450.93%，后者以133.9%緊隨其后。
另一方面，一批中小工廠黯然離場。
在成本上漲、品牌壓價、監(jiān)管收緊的三重夾擊下，不少中小代工廠為了活下去只能壓縮利潤空間，陷入“低價者得訂單”的惡性循環(huán)，然而此舉也是“飲鴆止渴”，“不降價活不下去，但沒有最低只有更低，卷到最后，毀了同行，餓死自己。”有業(yè)內(nèi)人士直言道。
這不是危言聳聽，而是殘酷的現(xiàn)實。當(dāng)市場從增量狂奔轉(zhuǎn)入存量博弈，一大批中小代工廠因訂單減少、資金鏈斷裂等原因走向破產(chǎn)倒閉的道路。
據(jù)企查查數(shù)據(jù)，今年以來，已有953家化妝品生產(chǎn)相關(guān)企業(yè)（統(tǒng)計口徑為企業(yè)名稱、品牌/產(chǎn)品與企業(yè)簡介中包含“化妝品”），登記狀態(tài)顯示為“注銷、吊銷”。就連湖南規(guī)模最大的化妝品生產(chǎn)企業(yè)湖南歐標(biāo)，也深陷債務(wù)泥潭，瀕臨破產(chǎn)。
顯然，工廠的發(fā)展呈現(xiàn)出明顯的兩極分化趨勢，大多數(shù)工廠的生存空間和利潤空間正被無限擠壓，在此背景下，新玩家如何尋得生機？
如同面膜市場的爆發(fā)，助推諾斯貝爾上岸資本市場，得益于美甲護理賽道的逆勢上揚，以蜜糖生物為代表的一批主營美甲產(chǎn)品的工廠開始“嶄露頭角”。據(jù)第三方數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，抖音指甲油/美甲產(chǎn)品/美甲工具GMV TOP20品牌榜，蜜糖小姐躋身第20名。
再回頭看熱門工廠TOP10，伊斯佳以洗護起家，西西艾爾以氣霧劑聞名，韻斐詩則深耕次拋賽道，這些存活下來且發(fā)展勢頭較為強勁的企業(yè)均揭示了一個深刻的道理——低價沒有未來，差異化才是出路。
