2025.07.17

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作者 |第一財經 錢童心

7月17日，全球最大的芯片代工制造商臺積電公布第二季度業績，利潤增長60.7%，創歷史新高，并實現連續六個季度的利潤增長。

臺積電目前在美股市值約1.23萬億美元，已經躋身全球市值最高的十大企業之一。

臺積電的主要客戶包括芯片巨頭英偉達和iPhone生產商蘋果公司。臺積電稱，截至6月30日的季度中，臺積電的凈利潤3983億新臺幣（約合135.3億美元）。臺積電此前已公布第二季度營收增長達38.6%。

研究公司IDC集團副總裁馬里奧·莫拉萊斯（Mario Morales）在一份報告中預測，由于人工智能相關需求持續增長，晶圓代工行業今年的整體收入可能達到17%至18%，而臺積電憑借市場領先地位，銷售額很可能增長近30%。

英偉達作為臺積電最大的客戶，該公司正在推動新一代Blackwell Ultra芯片的批量出貨。英偉達CEO黃仁勛在近日訪問中國時表示，該公司的AI芯片H20也將很快獲得美國的許可證，并盡快恢復對華出口?！拔覀円呀浭盏搅撕芏嘤唵巍！彼f道。

分析師認為，隨著H20恢復對華供應，也將推動臺積電的訂單增長；同時，英偉達對下一代旗艦AI芯片的研發投入也將推動對芯片上游設備供應鏈的需求。

荷蘭國際集團（ING）分析師馬克·赫塞林克（Marc Hesselink）表示，臺積電的訂單量也對芯片上游設備制造商，如光刻機巨頭阿斯麥（ASML）影響巨大。臺積電是阿斯麥最大的客戶，預計今年將訂購阿斯麥即將推出的N2制程所需的芯片制造設備。

瑞穗證券在一份分析報告中稱，目前看到臺積電和中國芯片制造廠商的需求和訂單好于預期，但英特爾和三星的需求和訂單不及預期。

不過，美國關稅政策對臺積電的影響還面臨不確定性。特朗普早些時候威脅稱，如果臺積電不在美國生產芯片，將對該公司征收100%關稅。

今年3月，臺積電宣布將在美國投資1000億美元，該公司還承諾投資650億美元在亞利桑那州建設三座工廠，其中兩座已經建成。

微信編輯| 雨林