一條關(guān)于AI投資的社交媒體帖子，讓分析師們重新計(jì)算meta的未來(lái)。

據(jù)華爾街見(jiàn)聞文章，meta Platforms公司首席執(zhí)行官馬克·扎克伯格周一表示，該公司將投資數(shù)千億美元，建設(shè)幾座大型數(shù)據(jù)中心，用于支持其人工智能的發(fā)展，目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)通用人工智能（AGI），其中首個(gè)數(shù)據(jù)中心預(yù)計(jì)將于明年投入使用。他在社交平臺(tái)Threads上發(fā)帖說(shuō)：

我們把第一個(gè)數(shù)據(jù)中心命名為普羅米修斯（Prometheus），預(yù)計(jì)在2026年上線。我們還在建設(shè)更多的巨型集群……公司將投入“數(shù)千億美元”用于數(shù)據(jù)中心容量建設(shè)，以打造超級(jí)智能。我們有來(lái)自業(yè)務(wù)的資金來(lái)支持這一計(jì)劃。

美銀美林分析師Justin Post等在報(bào)告中認(rèn)為該帖“信息量巨大”，這一表態(tài)既是對(duì)meta中期收入軌跡信心的體現(xiàn)，也向市場(chǎng)發(fā)出信號(hào)——AI資本支出周期遠(yuǎn)未結(jié)束，同時(shí)還向AI人才拋出了橄欖枝。

我們認(rèn)為這些評(píng)論顯示出對(duì)meta營(yíng)收增長(zhǎng)軌跡的信心，而投資規(guī)模意味著未來(lái)更高的資本支出和運(yùn)營(yíng)支出。我們也將此帖文視為向AI人才伸出橄欖枝，表明meta是AI創(chuàng)新的理想之地。我們預(yù)計(jì)AI投資將成為即將到來(lái)的財(cái)報(bào)電話會(huì)議的首要焦點(diǎn)。meta可能需要證明其AI能帶來(lái)強(qiáng)勁回報(bào)，以推動(dòng)估值倍數(shù)擴(kuò)張（該股當(dāng)前交易于我們2026年預(yù)期每股收益 (EPS)的25倍）。

美銀美林因此上調(diào)了meta的收入預(yù)期，但同時(shí)下調(diào)了2026年每股收益預(yù)測(cè)，以反映更高的AI相關(guān)支出。同時(shí)維持meta“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)從765美元上調(diào)至775美元。

燒錢(qián)遠(yuǎn)未結(jié)束 美銀詳解貼文五大關(guān)鍵信號(hào)

據(jù)美銀美林分析，扎克伯格這條帖子結(jié)合meta近期收購(gòu)Scale AI和Play AI，以及大規(guī)模AI人才招聘的報(bào)道，向投資者傳遞了五個(gè)重要信號(hào)。

首先，這一表態(tài)顯示了meta對(duì)中期收入前景的信心。美銀美林將第二季度收入預(yù)期上調(diào)至接近指引區(qū)間上限，第三季度和2026年收入預(yù)期均高于華爾街一致預(yù)期。

其次，這向華爾街明確表示AI資本支出周期遠(yuǎn)未結(jié)束，未來(lái)資本支出增長(zhǎng)可能性很大。美銀美林將2026年資本支出預(yù)期上調(diào)60億美元，預(yù)計(jì)meta在2025-2027年的總資本支出將達(dá)到2290億美元。

第三，這一帖子也被視為向AI人才的招募信號(hào)，進(jìn)一步彰顯meta作為專注AI創(chuàng)新并將為此提供資源的公司形象。

第四，meta越來(lái)越可能在其業(yè)務(wù)中增加AI服務(wù)組件，包括圍繞消息傳遞的營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)、消費(fèi)者/企業(yè)訂閱以及Llama的許可交易。

最后，美銀認(rèn)為這一帖子進(jìn)一步突出了AI投資潛在回報(bào)率作為長(zhǎng)期投資者關(guān)注焦點(diǎn)的重要性。meta可能需要證明強(qiáng)勁的AI回報(bào)以推動(dòng)估值倍數(shù)擴(kuò)張，目前股價(jià)相當(dāng)于2026年預(yù)期每股收益的25倍。

AI投資競(jìng)賽持續(xù)升溫 上調(diào)meta收入預(yù)期但下調(diào)盈利預(yù)測(cè)

基于改善的宏觀背景、匯率順風(fēng)以及AI廣告技術(shù)棧的改進(jìn)，美銀美林上調(diào)了meta的收入預(yù)期，但同時(shí)略微下調(diào)了2026年每股收益預(yù)測(cè)，以反映更高的AI相關(guān)費(fèi)用。

該行預(yù)測(cè)，2025年meta收入將達(dá)到1900億美元，同比增長(zhǎng)15%，每股收益為26.83美元。2026年收入預(yù)期為2170億美元，高于華爾街一致預(yù)期的2130億美元，但每股收益預(yù)期下調(diào)1%至29.16美元。其還將2025年資本支出預(yù)期上調(diào)17億美元至665億美元，2026年資本支出預(yù)期上調(diào)58億美元至787億美元。

美銀美林警告稱，科技巨頭間的AI投資競(jìng)賽正在加劇，“互聯(lián)網(wǎng)公司CEO們看到日益增長(zhǎng)的AI機(jī)遇以及錯(cuò)失機(jī)會(huì)的更大風(fēng)險(xiǎn)”。

分析師認(rèn)為，該行業(yè)2026年資本支出預(yù)期“更有可能上調(diào)而非下調(diào)”。在美銀美林覆蓋的公司中，谷歌被認(rèn)為是“最有可能在2026年看到資本支出預(yù)期上調(diào)”的公司。