碳酸鋰行業龍頭盛新鋰能（002240.SZ）近期股價表現亮眼，自9月以來最大漲幅達59.86%，若從4月算起，累計最大漲幅更是高達140.83%。這一強勢表現讓12萬股東迎來轉機，此前公司股價自2021年后曾經歷最大85.07%的深度回調。

驅動股價反轉的核心因素有三：碳酸鋰價格企穩回升、第三季度業績扭虧為盈，以及固態電池概念帶來的估值重構。據生意社監測，10月29日碳酸鋰現貨均價報77633.33元/噸，較9月12日上漲11.2%。此輪漲價主要受新能源汽車與儲能需求增長，以及全球部分鋰礦減產影響。行業數據顯示，當前價格已突破多數廠商7萬元/噸的成本線，形成價格支撐。

真鋰研究首席分析師墨柯指出，鋰電池產業今年整體表現優于去年，明年有望延續向好趨勢。他預測碳酸鋰價格已處于周期底部，明年或迎來拐點。盡管全球碳酸鋰過剩格局預計持續至2027年，但中期行業景氣度已顯著改善，相關材料價格可能隨碳酸鋰上行而聯動漲價。

盛新鋰能業績反轉印證行業復蘇。公司前三季度營收30.95億元，同比下降11.53%，虧損7.52億元；但第三季度單季營收14.81億元，同比增長61.07%，凈利潤8871.91萬元，實現同比環比雙扭虧。公司解釋稱，鋰鹽價格回升及印尼工廠投產是業績改善主因。目前其全球鋰鹽產能達13.7萬噸/年，金屬鋰產能500噸/年。

客戶結構優勢構成公司核心競爭力。盛新鋰能已與比亞迪、中創新航、LG化學、現代汽車等頭部企業建立合作，其中與比亞迪的戰略綁定尤為深入。2022年12月，比亞迪通過定增成為公司第三大股東，雙方約定在同等條件下優先采購盛新鋰能產品。比亞迪新能源汽車市占率持續領先，前三季度國內零售份額達28.7%，全球銷量突破326萬輛，為上游供應商提供穩定需求保障。

固態電池布局打開增長想象空間。盛新鋰能金屬鋰規劃產能3000噸/年，其中500噸已投產，超薄鋰帶實現批量供應；剩余2500噸產能項目已完成備案，即將啟動建設。比亞迪此前宣布，計劃2027年實現全固態電池示范裝車，2030年大規模應用。作為核心材料供應商，盛新鋰能有望深度受益固態電池產業化進程。