中國精算師協會近日正式發布《中國人身保險業經驗生命表（2025）》，標志著我國人身險行業迎來第四套生命表。該表將于2026年1月1日起全面實施，為保險產品定價、準備金評估及風險管理提供全新基準。與此同時，金融監管總局同步出臺配套通知，明確要求行業科學規范使用新生命表，推動人身險業向精細化、高質量發展轉型。

生命表作為保險業的核心基礎工具，通過分析被保險人歷史保單數據，提供分業務、分年齡、分性別的死亡率指標，直接決定保險產品的定價邏輯與風險評估模型。我國自1996年首次發布生命表以來，已形成每十年更新一次的慣例，此前分別于2005年和2016年推出第二、第三套版本。此次第四套生命表的編制，基于行業近十年全量保單數據，樣本規模位居全球保險市場首位，經多輪測算論證后形成，能夠更客觀反映當前及未來一段時期保險人群的生存死亡規律。

據中國精算師協會執行副會長兼秘書長張曉蕾介紹，新生命表呈現三大特征：一是保險人群預期壽命較首套生命表增長約10歲；二是少兒死亡率顯著改善，在各年齡段中降幅最大；三是經濟欠發達地區保險人群死亡率明顯下降。這些變化源于我國經濟社會發展水平提升、醫療衛生條件改善以及保險覆蓋面擴大等因素，原有生命表已無法準確反映實際風險狀況，制約行業風險管理效能與服務能力提升。

新生命表的實施將重塑行業競爭格局。天職國際保險咨詢主管合伙人周瑾指出，更精準的死亡率數據將推動產品定價從“粗放式”轉向“精細化”，幫助保險公司優化風險評估、準備金計算及長壽風險管理，減少“死差損”等經營風險。同時，生命表凸顯的人口長壽化趨勢，將倒逼行業加強養老、長期護理等領域的產品創新，開發更多元化的養老金融解決方案，以應對老齡化社會需求。

金融監管總局在配套通知中明確，第四套生命表包含養老類業務表、非養老類業務一表、二表及單一生命體表四類。其中，單一生命體表為首次編制，通過以被保險人證件號為線索跨公司追蹤個體死亡率，提升數據與人口統計的可比性。通知要求，兩全保險、年金保險等以生存保障為主的產品須采用養老類業務表；健康保險、定期壽險等以身故保障為主的產品采用非養老類一表；終身壽險根據責任特征選擇適用表格；其他產品需結合責任特征匹配發生率表。

對于消費者關注的費率影響，通知規定保險公司定價時應結合新生命表與自身經驗數據，按審慎原則確定死亡發生率。對外經濟貿易大學創新與風險管理研究中心副主任龍格分析稱，定期壽險等身故類產品因死亡率下降，費率可能降低，但此類產品市場占比較?。荒杲痣U、養老險等生存類產品因預期壽命延長，費率上升概率較大。不過，產品最終價格還受預定利率、附加費用率及“三差”等因素綜合影響，不同公司策略差異可能導致市場價格波動。

北京排排網保險代理有限公司總經理楊帆認為，新生命表確立的“行業基準+公司經驗”雙軌模式，將推動養老類與保障類產品定價邏輯分化，擴大產品創新空間。例如，保險公司可基于自身數據開發差異化產品，避免“一刀切”定價，提升市場競爭力。

為強化風險管控，通知首次引入“死亡率偏離度評估機制”，要求保險公司厘定費率及評估法定責任準備金時，合理評估死亡發生率與實際經驗的偏離度，并明確評估區間。同時，建立定期回溯機制，優化精算模型，對偏離度超出區間的情形需在年度精算報告中說明原因并提出整改措施，報告須經董事會審議通過。楊帆表示，這一機制將精算工作轉化為動態風險管理過程，迫使公司加大在精算模型、數據系統及專業人才方面的投入。

龍格補充稱，保險公司需完善精算回溯體系，定期評估實際經驗與假設的偏離度，并強化數據治理能力。金融監管總局有關司局負責人表示，下一步將督促行業落實通知要求，持續檢視生命表應用效果，提升數據治理水平；嚴格監管精算參數，強化從業人員責任，切實保護消費者權益；引導行業科學運用生命表等工具，發揮保險經濟減震器與社會穩定器功能，助力國家經濟社會發展。