人工智能領(lǐng)域迎來重大合作，芯片制造商AMD與科技巨頭OpenAI近日宣布達(dá)成一項(xiàng)具有里程碑意義的戰(zhàn)略合作協(xié)議。這一消息迅速引發(fā)市場震動(dòng)，推動(dòng)AMD股價(jià)在盤前交易中大幅飆升，最高漲幅超過26%，而AI芯片市場主導(dǎo)者英偉達(dá)的股價(jià)則出現(xiàn)1%的下跌。

根據(jù)協(xié)議內(nèi)容，OpenAI將在未來數(shù)年內(nèi)部署總計(jì)6吉瓦的AMD GPU算力，首批1吉瓦芯片將于2026年下半年開始交付。這一規(guī)模相當(dāng)于新加坡全國的平均電力需求，標(biāo)志著AI行業(yè)最大規(guī)模的GPU部署計(jì)劃之一。作為合作的重要組成部分，AMD向OpenAI授予了一份可購買多達(dá)1.6億股普通股的認(rèn)股權(quán)證，若全部行使，OpenAI將持有AMD約10%的股份。

這項(xiàng)合作遠(yuǎn)超傳統(tǒng)商業(yè)協(xié)議的范疇。英國《金融時(shí)報(bào)》披露，認(rèn)股權(quán)證的行權(quán)價(jià)僅為象征性的0.01美元，部分批次的行權(quán)條件與AMD股價(jià)達(dá)到特定目標(biāo)掛鉤，其中包括一個(gè)與股價(jià)升至600美元相關(guān)的批次。當(dāng)前AMD股價(jià)為164.67美元，這意味著要實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)需要顯著增長。協(xié)議設(shè)計(jì)采用分階段解鎖機(jī)制，首批認(rèn)股權(quán)證將在首個(gè)1吉瓦算力部署完成后生效，后續(xù)部分將隨部署規(guī)模擴(kuò)大和技術(shù)里程碑達(dá)成而逐步釋放。

AMD首席財(cái)務(wù)官Jean Hu在聲明中表示，該協(xié)議預(yù)計(jì)將為公司帶來數(shù)百億美元的收入增長，并提升每股收益水平。公司首席執(zhí)行官Lisa Su稱此次合作為"真正的雙贏"，既推動(dòng)全球最大規(guī)模的AI建設(shè)計(jì)劃，又促進(jìn)整個(gè)AI生態(tài)系統(tǒng)的發(fā)展。OpenAI首席執(zhí)行官Sam Altman則強(qiáng)調(diào)，AMD在高性能芯片領(lǐng)域的領(lǐng)先地位將加速先進(jìn)AI技術(shù)的普及。

從行業(yè)格局來看，這項(xiàng)合作對(duì)AMD具有戰(zhàn)略轉(zhuǎn)折意義。長期以來在AI加速器市場位居次席的AMD，通過獲得生成式AI領(lǐng)域最前沿的旗艦客戶，驗(yàn)證了其下一代Instinct產(chǎn)品路線圖的競爭力。數(shù)據(jù)顯示，AMD今年AI GPU收入預(yù)計(jì)達(dá)65.5億美元，與OpenAI的合作將成為重要的增長引擎。對(duì)于OpenAI而言，引入AMD作為核心戰(zhàn)略伙伴，是其降低對(duì)英偉達(dá)技術(shù)依賴的關(guān)鍵舉措。就在兩周前，該公司剛與英偉達(dá)達(dá)成價(jià)值1000億美元的股權(quán)與供應(yīng)協(xié)議，用于建設(shè)10吉瓦算力基礎(chǔ)設(shè)施。

這項(xiàng)合作揭示了AI產(chǎn)業(yè)正在形成的"閉環(huán)經(jīng)濟(jì)"模式。在這個(gè)高度集中的生態(tài)系統(tǒng)中，資本、股權(quán)和算力在少數(shù)頭部企業(yè)間循環(huán)流動(dòng)：OpenAI鎖定龐大算力需求，英偉達(dá)和AMD等企業(yè)提供芯片，甲骨文等公司負(fù)責(zé)建設(shè)數(shù)據(jù)中心。據(jù)悉，OpenAI還在與博通洽談定制芯片開發(fā)事宜。這種緊密纏繞的產(chǎn)業(yè)生態(tài)引發(fā)分析師擔(dān)憂，他們指出任何環(huán)節(jié)的波動(dòng)都可能對(duì)整個(gè)系統(tǒng)造成壓力。

市場觀察人士認(rèn)為，這項(xiàng)合作凸顯了OpenAI構(gòu)建萬億美元級(jí)算力基礎(chǔ)設(shè)施的戰(zhàn)略意圖。通過同時(shí)與英偉達(dá)和AMD建立深度合作，該公司確保了算力供應(yīng)的安全性與彈性。對(duì)AMD而言，這不僅帶來可觀的收入增長，更使其在AI芯片競爭中獲得重要背書。然而，這種高度集中的產(chǎn)業(yè)模式也引發(fā)關(guān)于可持續(xù)性的質(zhì)疑，科技行業(yè)為AI基礎(chǔ)設(shè)施投入的巨額資金如何收回，成為業(yè)界關(guān)注的焦點(diǎn)。