7月24日，A股鋰礦概念拉升，同花順板塊指數（884286）顯示漲幅達8.53%。成分股中，盛新鋰能（002240.SZ）、西藏礦業（000762.SZ）、永杉鋰業（603399.SH）、天齊鋰業（09696.HK）實現10CM漲停。

消息面上，宜春自然資源局要求8座鋰云母礦山在9月末前完成編制礦種變更儲量核實報告，藏格礦業子公司收到海西州自然資源局要求停止鋰資源開發利用的通知。

國泰海通證券認為，短期供應擾動發酵對盤面或依然有推動作用，中短期受政策情緒驅動，鋰價仍有沖高動能，刺激鋰概念上升。

審計整改與環保檢查令供需生變

除了藏格礦業之外，國家審計署反饋江西鋰資源存在越權辦理出讓、變更或延續登記手續問題，且多家碳酸鋰廠商宣布檢修或停產，供給端擾動頻發。

事件起源于國家審計署揭露的越權審批問題。據悉，國家審計署在2025年6月發布的《江西省礦產資源開發利用保護及相關資金審計報告》中指出，宜豐縣圳口里－奉新縣枧下窩陶瓷土（含鋰）礦等8宗涉鋰資源礦權存在規避上級審批權限的問題，具體表現為將含鋰礦以“陶瓷土礦”名義辦理出讓、變更或延續登記手續，導致審批層級被降級（本需國土資源部審批的鋰礦被下放至宜春市審批）。

這一操作使得部分鋰礦開采項目在未充分評估資源價值和環境影響的情況下獲批，存在資源浪費和生態風險。

江西省2025年7月發布的《綠色礦山管理辦法》要求，到2028年底80%的中型礦山需達到綠色標準，涉及生態修復、能耗控制等嚴格指標。部分中小型鋰礦企業因難以滿足新標準，選擇主動退出或縮減產能。

審計整改與環保檢查引發市場對鋰資源供應穩定性的擔憂，疊加藏格鋰業停產、寧德時代減產等消息，碳酸鋰期貨價格在2025年7月出現快速上漲，主力合約LC2509一度突破6.8萬元/噸1628。這種情緒驅動的價格波動，反過來促使廠商觀望市場，延長停產檢修周期以等待更有利的銷售時機。

著重低成本與綠色化

業內專家認為，短期內，隨著審計整改和環保檢查的持續推進，鋰礦開采和加工環節的產能釋放將受到抑制；中長期來看，行業將向低成本、規模化、綠色化方向轉型，具備資源和技術優勢的企業有望在洗牌中占據主導地位。

鹽湖股份依托察爾汗鹽湖資源，采用吸附法工藝，碳酸鋰生產成本較低，維持在每噸3萬至4萬元區間。2024年，鹽湖股份碳酸鋰產品毛利率達到50.68%，顯著高于行業平均水平。

藏格礦業主要利潤來自參股巨龍銅業貢獻的投資收益，但碳酸鋰業務也有一定盈利。2024年，藏格礦業碳酸鋰平均售價（含稅）為8.5萬元/噸，平均銷售成本為4.1萬元/噸，毛利率為45.44%，成本優勢較為明顯。

在環保綠色化方面，作為全球鋰業龍頭，贛鋒鋰業構建了覆蓋“礦山－冶煉－回收”的綠色體系。在阿根廷Marian 鹽湖項目中，公司建設120MW光伏發電站并配套儲能系統，實現100%清潔能源供應。其ESG表現獲得MSCI A級評級，在公司治理、水資源管理等維度領先行業。

盛新鋰能子公司盛威鋰業通過PAS 2060碳中和認證，成為行業首個“零碳工廠”，依托四川水電資源實現100%綠電使用，并通過電解槽技術升級減少94.74%的間接碳排放。其印尼盛拓項目采用礦石提鋰工藝，配套建設廢水處理系統，實現生產過程零排放。海外子公司Max Mind在津巴布韋獲得“可持續發展與包容性發展”國家級獎項。

紫金礦業的西藏拉果錯鹽湖項目應用全球首創的“鈦系吸附+膜耦合”技術，鋰回收率從65%提升至85%，生產周期從12個月縮短至20天，同時實現鹽湖生態系統內循環。阿根廷3Q鹽湖采用“膜分離+電滲析”工藝，碳排放較鋰輝石法降低72%，滿足歐盟《電池法案》碳足跡要求。公司擁有12家國家級綠色礦山，ISO14001認證覆蓋率達100%。