全球處理器市場(chǎng)正迎來(lái)由生成式AI與云端基礎(chǔ)設(shè)施驅(qū)動(dòng)的深刻變革。Yole Group發(fā)布的《2025年處理器產(chǎn)業(yè)狀況》報(bào)告顯示，2024年GPU以1130億美元的銷售額超越APU和CPU，占據(jù)全球處理器市場(chǎng)39%的份額，同比增長(zhǎng)126%。這一突破主要得益于英偉達(dá)的絕對(duì)主導(dǎo)地位，以及生成式AI模型訓(xùn)練對(duì)GPU算力的爆發(fā)式需求。

報(bào)告預(yù)測(cè)，到2030年GPU市場(chǎng)規(guī)模將突破2390億美元，較2024年增長(zhǎng)超一倍。驅(qū)動(dòng)這一增長(zhǎng)的核心因素是服務(wù)器GPU平均售價(jià)的持續(xù)攀升，而美國(guó)對(duì)華技術(shù)出口限制已顯著重塑全球競(jìng)爭(zhēng)格局。值得注意的是，盡管GPU當(dāng)前占據(jù)市場(chǎng)主導(dǎo)，但專為AI設(shè)計(jì)的ASIC芯片正成為重要替代方案。

ASIC（特定用途集成電路）通過(guò)高度定制化設(shè)計(jì)實(shí)現(xiàn)遠(yuǎn)超GPU和FPGA的算力效率，但需承擔(dān)高昂的初始研發(fā)成本與算法適應(yīng)性風(fēng)險(xiǎn)。Google、亞馬遜、華為等超大規(guī)模云服務(wù)商已啟動(dòng)大規(guī)模自研芯片計(jì)劃，旨在降低對(duì)英偉達(dá)的依賴。以Google為例，其2013年秘密研發(fā)的TPU芯片已迭代至v4版本，2023年公開的第四代產(chǎn)品專為機(jī)器學(xué)習(xí)矩陣運(yùn)算優(yōu)化，在自然語(yǔ)言處理和計(jì)算機(jī)視覺領(lǐng)域展現(xiàn)顯著性能優(yōu)勢(shì)。

亞馬遜通過(guò)收購(gòu)芯片初創(chuàng)公司Annapurna Labs，推出自研AI訓(xùn)練芯片Trainium，配合數(shù)據(jù)中心定制化改造，在提升計(jì)算效率的同時(shí)有效控制成本。這類戰(zhàn)略投資正推動(dòng)AI ASIC市場(chǎng)快速增長(zhǎng)，Yole Group預(yù)計(jì)該領(lǐng)域年復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá)45%，市場(chǎng)規(guī)模從2024年的90億美元激增至2030年的850億美元，成為增速最快的細(xì)分市場(chǎng)。

其他類型處理器呈現(xiàn)差異化發(fā)展態(tài)勢(shì)：DPU受益于人工智能與服務(wù)器需求，預(yù)計(jì)2030年市場(chǎng)規(guī)模達(dá)170億美元；FPGA雖在2024年出現(xiàn)銷售額下滑，但受汽車電子應(yīng)用支撐，2030年前有望恢復(fù)至80億美元規(guī)模。市場(chǎng)結(jié)構(gòu)方面，2024年電信與基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域收入占比首次超越移動(dòng)消費(fèi)領(lǐng)域，達(dá)到53%，預(yù)計(jì)2030年將進(jìn)一步提升至66%，凸顯云端AI部署的核心地位。汽車行業(yè)ADAS與娛樂(lè)系統(tǒng)應(yīng)用則保持15%的年增長(zhǎng)率。

摩根士丹利最新研究報(bào)告進(jìn)一步強(qiáng)化了市場(chǎng)對(duì)GPU驅(qū)動(dòng)的AI基礎(chǔ)設(shè)施的樂(lè)觀預(yù)期。在與英偉達(dá)管理層會(huì)談后，該機(jī)構(gòu)維持"增持"評(píng)級(jí)，將目標(biāo)價(jià)設(shè)定為210美元，對(duì)應(yīng)約5.1萬(wàn)億美元市值。報(bào)告指出，全球云服務(wù)商資本支出持續(xù)擴(kuò)張，計(jì)算核心正從CPU向GPU加速遷移，這已成為英偉達(dá)收入增長(zhǎng)的核心動(dòng)力。

隨著AI技術(shù)在各行業(yè)的深度滲透，算力需求呈現(xiàn)指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)。英偉達(dá)憑借CUDA生態(tài)系統(tǒng)的先發(fā)優(yōu)勢(shì)，穩(wěn)居AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)核心供應(yīng)商地位。摩根士丹利預(yù)測(cè)，2030年AI基礎(chǔ)設(shè)施市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)3-5萬(wàn)億美元，較此前預(yù)測(cè)大幅上調(diào)。針對(duì)英偉達(dá)與OpenAI的合作模式，分析團(tuán)隊(duì)認(rèn)為這種"需求加速器"戰(zhàn)略通過(guò)投資CoreWeave等數(shù)據(jù)中心運(yùn)營(yíng)商，既能快速擴(kuò)大產(chǎn)能滿足市場(chǎng)需求，又為英偉達(dá)創(chuàng)造了新的增長(zhǎng)點(diǎn)，該模式未來(lái)或向更多行業(yè)復(fù)制。