AI技術引發的存儲需求激增，正在全球存儲市場引發連鎖反應。據行業消息，DRAM與NAND閃存兩大核心存儲產品均出現供應短缺，且缺口擴大速度超出市場預期，預計第四季度及2026年價格將持續攀升。

供應鏈動態顯示，全球主要云服務商已將2026年存儲訂單量大幅上調，導致三星、SK海力士、美光三大存儲原廠庫存迅速消耗。當前原廠產能已接近滿載狀態，難以滿足下游客戶激增的訂單需求。與此同時，傳統機械硬盤（HDD）制造商的減產策略進一步加劇了市場緊張，業內人士分析稱，這可能導致至少六個月的供應缺口，迫使部分需求轉向固態硬盤（SSD），進而推高NAND閃存供應鏈壓力。

價格調整已成行業共識。繼閃迪、美光、三星、西部數據等巨頭相繼宣布漲價后，存儲模組龍頭威剛于近日宣布暫停DDR4內存報價，并將DDR5與NAND閃存產能優先保障核心客戶。NAND控制芯片供應商群聯電子也重啟報價，漲幅達10%，被視為市場漲價的明確信號。據產業鏈透露，第四季度存儲產品漲價已無懸念，盡管10月合約價尚未最終確定，但原廠態度強硬，實際漲幅可能突破此前預期——DDR5合約價預計上漲10%-15%，現貨價漲幅15%-25%；DDR4合約價漲幅將超10%，現貨價漲幅超15%。

德邦證券分析指出，本輪存儲行業上行周期與過往兩輪（2016-2019年、2020-2023年）存在本質差異。前兩輪周期主要由消費電子需求驅動，而當前存儲芯片需求更多來自AI算力基礎設施建設，需求持續性或更強。美光科技最新財報也印證了這一趨勢，其AI相關需求已全面滲透至數據中心、個人電腦、智能手機及汽車電子等領域。

平安證券研究顯示，海外存儲原廠面臨迫切的盈利修復需求，疊加AI高景氣度推動產能向高端產品轉移，以及下半年傳統備貨旺季來臨，DRAM與NAND Flash合約價自第二季度起已呈現筑底回升態勢。特別是企業級存儲產品如eSSD、RDIMM需求持續旺盛，相關產業鏈企業業績改善預期明確。建議關注江波龍、德明利、兆易創新、香農芯創、開普云、瀾起科技、東芯股份、普冉股份等標的。