私募行業(yè)近期迎來監(jiān)管風暴，多起違法違規(guī)案件被嚴肅查處，引發(fā)市場廣泛關注。12月中旬，浙江證監(jiān)局對浙江優(yōu)策投資管理有限公司開出2100萬元罰單，同時對三名責任人合計處罰1425萬元，成為本月私募領域金額最高的處罰案例。同日，大連證監(jiān)局對蜂巢股權投資基金管理（大連）有限公司作出90萬元處罰，相關責任人被罰27萬元。據(jù)不完全統(tǒng)計，僅12月前兩周，全國已有16家私募機構被采取行政監(jiān)管措施，行業(yè)整頓力度持續(xù)加大。

優(yōu)策投資違規(guī)行為涉及五大方面，包括虛假報送實際控制人信息、挪用基金財產(chǎn)牟利、產(chǎn)品信息造假、業(yè)務混同運作以及投資者風險測評不規(guī)范等。經(jīng)查，該公司實際控制人黃巍通過基金財產(chǎn)為自身及關聯(lián)方輸送利益，時任法定代表人焦健同時擔任多只基金投資經(jīng)理卻未履行審慎職責，外部人員劉凱歌實際主導公司運營卻未依法履職。監(jiān)管部門對黃巍處以900萬元罰款并實施終身市場禁入，對焦健、劉凱歌分別罰款105萬元和420萬元，同時撤銷該公司管理人登記資格。

另一典型案例蜂巢股權投資則存在長期失聯(lián)、管理失職等問題。該公司自2024年起未向基金業(yè)協(xié)會報送年度財務報告，辦公場所長期無人值守，時任法定代表人張中華在調(diào)查期間拒絕配合。監(jiān)管部門指出，該公司14只基金產(chǎn)品均未履行信息披露義務，全職從業(yè)人員不足5人，目前已被列入失聯(lián)機構名單。大連證監(jiān)局對其處以警告及90萬元罰款，對張中華罰款27萬元。

行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，私募領域整頓效應正在顯現(xiàn)。截至2025年10月末，存續(xù)私募基金管理人數(shù)量較2024年末減少4.54%，管理基金數(shù)量下降4.34%，但管理規(guī)模逆勢增長10.75%至22.05萬億元。基金業(yè)協(xié)會年內(nèi)已對97家機構作出紀律處分，處分措施包括取消會員資格、撤銷登記、暫停產(chǎn)品備案等。監(jiān)管部門通過"出清式"整治，推動行業(yè)向規(guī)范化、專業(yè)化方向發(fā)展。

專家分析指出，私募行業(yè)違規(guī)頻發(fā)與短期逐利導向密切相關。部分機構治理結構存在缺陷，風控體系薄弱，加之從業(yè)人員流動性高，導致合規(guī)意識淡薄。中國企業(yè)資本聯(lián)盟首席經(jīng)濟學家柏文喜認為，監(jiān)管部門需持續(xù)保持高壓態(tài)勢，通過完善制度供給和提升違規(guī)成本，為合規(guī)機構創(chuàng)造發(fā)展空間。中國金融衍生品投資研究院院長王紅英則強調(diào)，機構應建立長效發(fā)展機制，強化合規(guī)文化建設，監(jiān)管層可借助大數(shù)據(jù)技術加強日常巡檢，及時發(fā)現(xiàn)潛在風險。

證監(jiān)會在通報優(yōu)策投資案件時明確表示，對涉嫌犯罪的線索將依法移送公安機關。針對侵占挪用基金財產(chǎn)等嚴重損害投資者利益的行為，監(jiān)管部門將嚴格落實新"國九條"要求，持續(xù)凈化市場環(huán)境。數(shù)據(jù)顯示，2025年以來私募領域行政處罰案件數(shù)量同比增長37%，單案平均罰款金額提升至420萬元，較上年翻番，彰顯出監(jiān)管層"零容忍"的執(zhí)法態(tài)度。