蘋果深陷AI危機，股價大幅下滑，引發業界廣泛擔憂。今年以來，其股價已下跌約16%，相比之下，meta上漲25%，微軟上漲19%，蘋果的表現明顯落后。這一趨勢不僅讓蘋果及其華爾街投資者感到恐慌，也讓中國的供應商巨頭們倍感壓力。

過去十多年，立訊精密、歌爾股份、藍思科技等頭部供應商依賴蘋果的強大供應鏈，共同享受了蘋果快速發展帶來的紅利，實現了快速成長。然而，一旦蘋果在AI時代走下坡路，這些對蘋果高度依賴的供應商將受到巨大沖擊。

為應對潛在風險，大多數供應商巨頭已將“逃離果鏈”作為戰略共識和轉型方向。然而，在尋找下一個“蘋果”的過程中，他們面臨諸多挑戰。盡管一些供應商在擺脫“蘋果依賴癥”上已取得初步成效，但蘋果仍是他們的第一大客戶，對其發展具有重要影響。

從數據上看，歌爾股份、領益智造、藍思科技等公司對蘋果的依賴程度有所降低。例如，藍思科技來自蘋果的收入占比從2022年的71%大幅下降到2024年的49.45%，國產各品牌客戶比例迅速提升。然而，立訊精密的“去蘋果化”進展相對緩慢，其來自蘋果的收入占比始終在70%以上。

與此同時，蘋果的“去中國化”進程也面臨重重困難。盡管庫克去年訪華并與多家供應商會面，但蘋果將訂單轉向印度及越南、分散供應鏈的策略并未取得顯著成效。在東南亞復制一條“果鏈”的代價或許遠超想象。

在“去蘋果化”的背景下，供應商巨頭們紛紛將目光投向新能源汽車產業。自2015年起，藍思科技就開始布局新能源汽車領域，研發及批量生產車載電子玻璃及組件等產品。領益智造和立訊精密也通過收購和并購等方式進入汽車產業。

然而，盡管新能源汽車產業勢不可擋，但供應商們在這一領域的貢獻普遍較低。藍思科技、領益智造和立訊精密的汽車業務收入占比均不高，且增長潛力有限。長期來看，或許沒有一家車企能像蘋果一樣再給他們帶來新的造富神話。

在AI時代，供應商們開始尋求新的合作伙伴和增長點。歌爾股份押注AI技術驅動的智能硬件，成為meta、小米等巨頭的核心供應商。立訊精密在高端頭顯制造領域的經驗也被轉移到AI眼鏡賽道。藍思科技則深度參與人形機器人的研發，并在AI/AR眼鏡上布局。

然而，智能硬件的浪潮起起伏伏，熱度易逝。與蘋果深度綁定的富士康卻選擇了另一條路，牢牢抱住英偉達的大腿。作為英偉達AI硬件的“御用代工廠”，富士康在AI時代分得了一杯羹。其來自英偉達的訂單讓業績重新走上快車道，營收實現大幅增長。

汽車、智能硬件、人形機器人等代表著全球最頂尖技術水平的行業，需要頂尖的制造能力來匹配。供應商巨頭們將業務觸角延伸到這些領域，是在押注下一個未來。然而，不是誰都能找到下一個蘋果，或許根本沒有下一個“蘋果”能給整個電子消費市場及制造帶來又一次巨變。