金融穩(wěn)定理事會(huì)（FSB）最新發(fā)布的2025年全球系統(tǒng)重要性銀行（G-SIBs）名單顯示，全球共有29家銀行入選，中國五大國有商業(yè)銀行的席位未發(fā)生變化。其中，工商銀行首次從第二組晉升至第三組，成為該組別中唯一的中國銀行機(jī)構(gòu)。

在G-SIBs的候選梯隊(duì)中，多家中國股份制商業(yè)銀行表現(xiàn)亮眼。招商銀行排名從去年的第34位躍升至第30位，距離正式入選僅剩一步之遙；興業(yè)銀行、中信銀行分別位列第34位和第37位，呈現(xiàn)持續(xù)逼近門檻的趨勢。評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)分析指出，若招商銀行保持當(dāng)前評(píng)分增長態(tài)勢，未來三年內(nèi)極有可能躋身全球系統(tǒng)重要性銀行行列。

與傳統(tǒng)依賴規(guī)模擴(kuò)張不同，股份制銀行排名的提升主要得益于關(guān)聯(lián)度和復(fù)雜性指標(biāo)的顯著改善。以招商銀行為例，其總評(píng)分從103分增至122分，其中關(guān)聯(lián)度指標(biāo)提升31分，復(fù)雜性指標(biāo)增長60分，而規(guī)模指標(biāo)僅增加10分。具體來看，金融機(jī)構(gòu)間資產(chǎn)、交易類證券等業(yè)務(wù)規(guī)模同比增幅均超過50%，場外衍生品等復(fù)雜金融工具的運(yùn)用也呈現(xiàn)快速增長。

這種轉(zhuǎn)變與中國銀行業(yè)多元化經(jīng)營戰(zhàn)略密切相關(guān)。數(shù)據(jù)顯示，招銀理財(cái)、興銀理財(cái)、信銀理財(cái)包攬行業(yè)管理資產(chǎn)規(guī)模前三，且均突破2萬億元關(guān)口。三家機(jī)構(gòu)近期相繼設(shè)立金融資產(chǎn)投資公司（AIC），進(jìn)一步拓展了業(yè)務(wù)版圖。上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室主任曾剛認(rèn)為，股份制銀行接近G-SIBs門檻，既體現(xiàn)了中國銀行體系市場化競爭力的提升，也意味著系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)分布更加多元化，全球金融穩(wěn)定監(jiān)管需要關(guān)注更多中堅(jiān)力量。

入選全球系統(tǒng)重要性銀行雖是國際認(rèn)可的標(biāo)志，但也伴隨著更嚴(yán)格的監(jiān)管要求。根據(jù)現(xiàn)行規(guī)則，G-SIBs需根據(jù)組別不同額外持有1%至3.5%的資本緩沖，并滿足總損失吸收能力（TLAC）等標(biāo)準(zhǔn)。為應(yīng)對監(jiān)管要求，中國五大國有銀行今年已發(fā)行3100億元TLAC非資本債券，但資產(chǎn)增速過快可能影響后續(xù)達(dá)標(biāo)進(jìn)度。股份制銀行雖暫未入選，但資本充足率已呈現(xiàn)下降趨勢，招商銀行、興業(yè)銀行、中信銀行的核心一級(jí)資本充足率較年初分別下降0.2至0.5個(gè)百分點(diǎn)。

面對潛在入選壓力，股份制銀行正從資本補(bǔ)充和風(fēng)險(xiǎn)管理兩方面提前布局。專家建議，機(jī)構(gòu)應(yīng)通過永續(xù)債、優(yōu)先股等工具建立資本緩沖，同時(shí)優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)向輕資本業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。在風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域，需建立穿透式管理體系，重點(diǎn)加強(qiáng)對交易對手風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管控。值得注意的是，巴塞爾委員會(huì)擬調(diào)整G-SIBs評(píng)估方法，采用季末數(shù)據(jù)平均值計(jì)算，這可能使接近門檻的銀行組別產(chǎn)生變動(dòng)，為股份制銀行增添新的不確定性。

跨境業(yè)務(wù)短板成為股份制銀行沖擊G-SIBs的主要障礙。數(shù)據(jù)顯示，招商銀行跨境業(yè)務(wù)評(píng)分雖有所提升，但與國有大行仍存在較大差距。為突破瓶頸，多家機(jī)構(gòu)加速國際化布局：中信銀行香港分行于2024年開業(yè)，興業(yè)銀行設(shè)立首批34家國際業(yè)務(wù)重點(diǎn)支行，招商銀行境外機(jī)構(gòu)資產(chǎn)規(guī)模和盈利能力顯著提升。不過，與全球性銀行相比，中國股份制銀行的境外分支機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)密度仍顯不足，近年來的擴(kuò)張步伐也有所放緩。

業(yè)內(nèi)人士提醒，銀行不應(yīng)將入選G-SIBs作為經(jīng)營目標(biāo)，而需審慎評(píng)估業(yè)務(wù)價(jià)值與風(fēng)險(xiǎn)平衡。在低利率周期下，加快跨境業(yè)務(wù)布局有助于降低單一市場依賴，但需避免為追求評(píng)分而盲目擴(kuò)張。隨著全球監(jiān)管框架持續(xù)完善，中國銀行業(yè)正面臨新的挑戰(zhàn)與機(jī)遇，如何在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)與控制系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)之間找到最優(yōu)解，將成為關(guān)鍵考驗(yàn)。