近日，寧德時(shí)代發(fā)布了2024年第三季度財(cái)務(wù)報(bào)告，業(yè)績(jī)表現(xiàn)亮眼。數(shù)據(jù)顯示，公司第三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1041.86億元，同比增長(zhǎng)12.9%；歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)達(dá)185.49億元，同比增長(zhǎng)41.21%。從前三季度整體來(lái)看，寧德時(shí)代營(yíng)業(yè)收入達(dá)到2830.72億元，同比增長(zhǎng)9.28%；凈利潤(rùn)為490.34億元，同比增長(zhǎng)36.2%。按此計(jì)算，公司平均每日凈賺約1.8億元。

盡管財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)表現(xiàn)強(qiáng)勁，但寧德時(shí)代在動(dòng)力電池市場(chǎng)的“王者地位”正面臨挑戰(zhàn)。根據(jù)乘聯(lián)分會(huì)最新數(shù)據(jù)，寧德時(shí)代第三季度的市場(chǎng)份額降至41.7%，創(chuàng)下近六年來(lái)的新低。與此同時(shí)，中創(chuàng)新航、國(guó)軒高科、億緯鋰能等第二梯隊(duì)企業(yè)的市場(chǎng)份額穩(wěn)步上升，行業(yè)格局悄然發(fā)生變化。

乘聯(lián)分會(huì)秘書長(zhǎng)崔東樹(shù)分析指出，寧德時(shí)代市場(chǎng)份額下降的主要原因是電池產(chǎn)業(yè)技術(shù)路線調(diào)整。近年來(lái)，磷酸鐵鋰電池發(fā)展迅速，寧德時(shí)代在該領(lǐng)域的份額被稀釋。而在三元電池市場(chǎng)，由于比亞迪全面轉(zhuǎn)向磷酸鐵鋰技術(shù)，寧德時(shí)代、LG、蜂巢等企業(yè)的優(yōu)勢(shì)反而更加明顯。

從歷史數(shù)據(jù)來(lái)看，寧德時(shí)代的市場(chǎng)份額呈現(xiàn)波動(dòng)趨勢(shì)。2020年至2025年，其市場(chǎng)份額分別為50.0%、51.9%、47.2%、43.5%、45.3%和43.3%。與之形成對(duì)比的是，第二梯隊(duì)電池廠商通過(guò)差異化競(jìng)爭(zhēng)策略，在細(xì)分領(lǐng)域取得突破。例如，部分企業(yè)專注磷酸鐵鋰技術(shù)，另一些則深耕圓柱電池或商用車專用電池，形成了“單科突出”的競(jìng)爭(zhēng)格局。

行業(yè)分析人士認(rèn)為，動(dòng)力電池市場(chǎng)正從“一超多強(qiáng)”向“群雄逐鹿”轉(zhuǎn)變。第二梯隊(duì)企業(yè)不再追求全面超越頭部企業(yè)，而是通過(guò)精準(zhǔn)定位和技術(shù)創(chuàng)新，在特定領(lǐng)域建立競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。這種策略不僅提升了市場(chǎng)活力，也促使整個(gè)行業(yè)的技術(shù)水平不斷提升。

車企供應(yīng)鏈策略的調(diào)整是市場(chǎng)份額分散的另一重要原因。為降低供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)，主機(jī)廠普遍選擇與多家電池企業(yè)合作，避免過(guò)度依賴單一供應(yīng)商。某頭部車企內(nèi)部人士透露，當(dāng)前電池行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局相對(duì)穩(wěn)定，主機(jī)廠更關(guān)注供應(yīng)鏈保障和成本競(jìng)爭(zhēng)力，因此會(huì)通過(guò)調(diào)整供應(yīng)商份額來(lái)抑制價(jià)格波動(dòng)。

從中長(zhǎng)期來(lái)看，主機(jī)廠正將電池技術(shù)視為核心競(jìng)爭(zhēng)力。多家車企已啟動(dòng)自研固態(tài)電池項(xiàng)目，力求在技術(shù)上實(shí)現(xiàn)突破。這種趨勢(shì)進(jìn)一步壓縮了頭部電池企業(yè)的市場(chǎng)份額擴(kuò)張空間。某上榜電池企業(yè)內(nèi)部人士表示，與寧德時(shí)代和比亞迪相比，二線企業(yè)在議價(jià)、研發(fā)和產(chǎn)線定制方面更能滿足主機(jī)廠的需求。

以理想汽車為例，該公司近期與欣旺達(dá)成立合資公司，雙方各出資50%，共同生產(chǎn)電動(dòng)汽車用鋰離子動(dòng)力電池。據(jù)悉，該合營(yíng)企業(yè)將生產(chǎn)理想汽車自研的動(dòng)力電池產(chǎn)品，預(yù)計(jì)明年投入使用。知情人士透露，理想在與欣旺達(dá)的合作中主導(dǎo)了電池產(chǎn)品、工藝和材料的設(shè)計(jì)，而在與寧德時(shí)代的合作中則以聯(lián)合開(kāi)發(fā)為主。

業(yè)內(nèi)人士指出，成立合資公司對(duì)雙方均有利。主機(jī)廠能夠獲得定制化、供應(yīng)穩(wěn)定的核心零部件，而供應(yīng)商則能降低投資風(fēng)險(xiǎn)。不過(guò)，像寧德時(shí)代這樣的巨頭企業(yè)更傾向于將技術(shù)應(yīng)用在更多客戶車型上，以攤薄研發(fā)成本，因此對(duì)定制開(kāi)發(fā)模式的興趣相對(duì)較低。

值得注意的是，車企在營(yíng)銷中開(kāi)始弱化電池品牌。以理想i8為例，其電池品牌標(biāo)注曾經(jīng)歷調(diào)整。最初配置頁(yè)面明確標(biāo)注“理想-寧德時(shí)代麒麟5C電池”，但后續(xù)部分渠道的配置詳情中僅保留“三元鋰5C超充電池”，寧德時(shí)代的字樣被刪除。這一變化反映出車企在供應(yīng)鏈管理中的新策略。

分析人士認(rèn)為，第二梯隊(duì)企業(yè)的市場(chǎng)份額雖未出現(xiàn)暴漲，但穩(wěn)步提升的趨勢(shì)明顯。對(duì)于新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈而言，多元化競(jìng)爭(zhēng)帶來(lái)了積極影響：消費(fèi)者能夠選擇更多樣化的產(chǎn)品，車企在電池采購(gòu)中擁有更大議價(jià)權(quán)，電池回收利用等后端環(huán)節(jié)也受到更多關(guān)注。隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，企業(yè)開(kāi)始從單純銷售電池轉(zhuǎn)向全生命周期管理，這種思維正在重塑行業(yè)商業(yè)邏輯。

崔東樹(shù)表示，未來(lái)動(dòng)力電池市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將更加激烈，二線企業(yè)也可能出現(xiàn)分化。盡管如此，寧德時(shí)代在技術(shù)組合和規(guī)模效應(yīng)方面的優(yōu)勢(shì)仍然明顯，行業(yè)格局的演變?nèi)孕璩掷m(xù)觀察。