高通公司近日宣布推出兩款面向數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)的AI推理芯片——AI200與AI250，同步發(fā)布基于這兩款芯片的加速卡及機(jī)架級(jí)解決方案。其中AI200計(jì)劃于2026年投入商用，AI250則定檔2027年。這一動(dòng)作標(biāo)志著高通自2019年發(fā)布Cloud AI 100、2023年推出Cloud AI 100 Ultra后，第三次在數(shù)據(jù)中心AI推理領(lǐng)域發(fā)力。

資本市場(chǎng)對(duì)高通此次布局反應(yīng)強(qiáng)烈。消息發(fā)布當(dāng)日，高通股價(jià)盤中最高飆升22%至205美元，創(chuàng)2024年6月下旬以來(lái)新高，最終收于188美元，漲幅達(dá)11.09%。摩根大通、美銀證券、TD Cowen等機(jī)構(gòu)隨即更新評(píng)級(jí)，維持"買入"建議并將目標(biāo)價(jià)最高調(diào)至200美元。同日，高通宣布與沙特AI企業(yè)HUMAIN達(dá)成合作，雙方將共同推動(dòng)AI200/AI250在阿拉伯語(yǔ)多模態(tài)大模型（ALLaM）項(xiàng)目中的落地應(yīng)用。

當(dāng)前AI推理市場(chǎng)呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。據(jù)巴克萊銀行預(yù)測(cè)，到2026年AI推理計(jì)算需求將占通用人工智能總需求的70%以上，需求規(guī)模可達(dá)訓(xùn)練計(jì)算的4.5倍。為填補(bǔ)市場(chǎng)缺口，英偉達(dá)、谷歌、華為等企業(yè)已展開激烈競(jìng)爭(zhēng)：9月Groq完成7.5億美元融資計(jì)劃建設(shè)全球最大推理數(shù)據(jù)中心；OpenAI與甲骨文達(dá)成5年3000億美元采購(gòu)協(xié)議；谷歌發(fā)布TPU"Ironwood"、英偉達(dá)推出"RubinCPX" GPU、華為昇騰"950PR"均聚焦推理性能提升。

高通此次推出的解決方案在技術(shù)架構(gòu)上凸顯差異化優(yōu)勢(shì)。基于NPU技術(shù)的AI200機(jī)架方案支持單卡768GB LPDDR內(nèi)存，通過(guò)提升內(nèi)存容量降低成本；AI250則首次采用近內(nèi)存計(jì)算架構(gòu)，在顯著提高內(nèi)存帶寬的同時(shí)降低功耗。兩種方案均配備直接液冷散熱系統(tǒng)，通過(guò)PCIe縱向擴(kuò)展、以太網(wǎng)橫向擴(kuò)展實(shí)現(xiàn)高效連接，單機(jī)架功耗達(dá)160kW。高通強(qiáng)調(diào)，其數(shù)據(jù)中心路線圖將按年節(jié)奏推進(jìn)，重點(diǎn)優(yōu)化AI推理性能、能效比及總擁有成本（TCO）。

盡管已連續(xù)六年推出AI推理芯片，但該業(yè)務(wù)在高通整體營(yíng)收中占比仍微乎其微。2025財(cái)年第三季財(cái)報(bào)顯示，QCT半導(dǎo)體業(yè)務(wù)89.93億美元營(yíng)收主要來(lái)自手機(jī)、汽車及物聯(lián)網(wǎng)芯片，QTL授權(quán)業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)13.18億美元。此前高通曾多次嘗試拓展數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)：2018年服務(wù)器部門裁員50%，負(fù)責(zé)人Anand Chandrasekher離職；2024年CEO Cristiano Amon確認(rèn)重返該領(lǐng)域；2025年宣布采用英偉達(dá)技術(shù)定制數(shù)據(jù)中心CPU，并以24億美元收購(gòu)半導(dǎo)體IP企業(yè)Alphawave增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力。

左-HUMAIN CEO Tareq Amin；右-高通CEO Cristiano Amon

在與HUMAIN的合作中，高通將提供"全球人工智能推理服務(wù)"，構(gòu)建從邊緣設(shè)備到云端的全棧技術(shù)體系。該項(xiàng)目計(jì)劃將阿拉伯語(yǔ)大模型與高通生態(tài)深度整合，助力沙特打造全球AI中心。不過(guò)，高通管理層在財(cái)報(bào)會(huì)議中坦言，數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)預(yù)計(jì)最快到2028財(cái)年才能產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性營(yíng)收。當(dāng)前公司正與超大規(guī)模云服務(wù)商洽談合作，同時(shí)推進(jìn)智慧駕駛、物聯(lián)網(wǎng)等多元化場(chǎng)景落地，以應(yīng)對(duì)2026年末蘋果基帶協(xié)議到期可能帶來(lái)的營(yíng)收缺口——目前蘋果貢獻(xiàn)著高通約20%的營(yíng)收。