在2024年的視頻行業(yè)風(fēng)云變幻中，芒果TV的表現(xiàn)引發(fā)了廣泛關(guān)注。盡管這家平臺(tái)在過(guò)去幾年里迅速崛起，但今年的財(cái)報(bào)卻透露出其面臨的挑戰(zhàn)。

根據(jù)芒果超媒發(fā)布的2024年年度報(bào)告，公司營(yíng)收達(dá)到140.79億元，但同比下降了3.75%；凈利潤(rùn)更是大幅下滑61.63%，僅為13.64億元。盡管公司提前預(yù)告了因稅收政策調(diào)整導(dǎo)致的凈利潤(rùn)減少，但芒果TV在互聯(lián)網(wǎng)視頻業(yè)務(wù)上的表現(xiàn)確實(shí)不如以往。

具體來(lái)看，芒果TV業(yè)務(wù)板塊的營(yíng)收為101.79億元，同比下降4.10%，毛利率也減少了5.98%。這一數(shù)據(jù)似乎與芒果TV今年爆款頻出的形象不符。然而，從內(nèi)容端來(lái)看，芒果TV依然有其亮點(diǎn)。

在綜藝領(lǐng)域，芒果TV繼續(xù)保持著其領(lǐng)先地位。根據(jù)云合數(shù)據(jù)，2024年全網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)綜藝?yán)塾?jì)有效播放霸屏榜中，芒果TV的綜藝占據(jù)了TOP5中的三席，TOP10中的五席。其中，《再見(jiàn)愛(ài)人4》成為現(xiàn)象級(jí)爆款，而《浪姐》、《披哥》、《明偵》等老牌IP也依然保持著強(qiáng)大的市場(chǎng)影響力。

在劇集方面，雖然芒果TV與愛(ài)優(yōu)騰相比仍有差距，但今年也取得了不錯(cuò)的成績(jī)。與騰訊視頻聯(lián)播的仙俠劇《與鳳行》市場(chǎng)表現(xiàn)亮眼，豆瓣評(píng)分達(dá)到7.2。而年末獨(dú)播劇《小巷人家》更是以8.4的高分，贏得了觀眾的喜愛(ài)。

這些爆款內(nèi)容帶動(dòng)了芒果TV會(huì)員業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)。2024年，芒果TV會(huì)員業(yè)務(wù)收入首次突破50億大關(guān)，達(dá)到51.48億元，會(huì)員規(guī)模也達(dá)到7331萬(wàn)。然而，會(huì)員增速卻在逐年放緩，從2022年的17.38%下降到2024年的10.19%。這反映了長(zhǎng)視頻行業(yè)進(jìn)入存量時(shí)代的必然趨勢(shì)。

除了會(huì)員業(yè)務(wù)外，芒果TV的廣告業(yè)務(wù)和運(yùn)營(yíng)商業(yè)務(wù)都出現(xiàn)了下滑。廣告業(yè)務(wù)營(yíng)收為34.38億元，同比減少了2.66%，連續(xù)三年下滑。而運(yùn)營(yíng)商業(yè)務(wù)營(yíng)收更是大幅下降42.42%，僅為15.93億元。

面對(duì)這些挑戰(zhàn)，芒果TV也在努力轉(zhuǎn)型。過(guò)去，芒果超媒的核心競(jìng)爭(zhēng)力主要體現(xiàn)在從雙平臺(tái)到四平臺(tái)聯(lián)動(dòng)發(fā)展的芒果生態(tài)優(yōu)勢(shì)上。然而，隨著會(huì)員業(yè)務(wù)逐漸成為公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的新引擎，芒果TV開始將重心放在優(yōu)化主營(yíng)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)上，繞過(guò)B端向C端靠攏。

一方面，芒果TV通過(guò)優(yōu)質(zhì)穩(wěn)定的內(nèi)容供給來(lái)拉動(dòng)會(huì)員用戶的增長(zhǎng)。除了保持綜藝領(lǐng)先地位外，還加大了對(duì)劇集內(nèi)容的投入。另一方面，芒果TV對(duì)會(huì)員權(quán)益體系進(jìn)行了創(chuàng)新調(diào)整，提升ARPPU值，比如推出高階會(huì)員專屬權(quán)益、會(huì)員定制綜藝等。

盡管芒果TV的轉(zhuǎn)型策略越來(lái)越像愛(ài)優(yōu)騰，但這也反映了整個(gè)長(zhǎng)視頻行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)。會(huì)員業(yè)務(wù)在抵御經(jīng)濟(jì)周期和廣告市場(chǎng)波動(dòng)方面具有一定的優(yōu)勢(shì)。然而，芒果TV與愛(ài)奇藝、騰訊視頻之間仍存在較大的差距。

芒果TV的劇集短板依然存在，并且短期內(nèi)難以得到太大改善。同時(shí)，綜藝領(lǐng)域的增長(zhǎng)空間也有限。盡管芒果TV在廣告業(yè)務(wù)上與愛(ài)奇藝的差距不大，但B端廣告行業(yè)的復(fù)蘇乏力也限制了其增長(zhǎng)。然而，芒果TV并非沒(méi)有自身優(yōu)勢(shì)。

在海外市場(chǎng)方面，芒果TV通過(guò)多檔節(jié)目的文化交流推動(dòng)內(nèi)容出海，取得了顯著成效。芒果TV國(guó)際版APP的累計(jì)下載量已經(jīng)達(dá)到2.61億次，超過(guò)了擁有大量爆劇資源的WeTV。海外市場(chǎng)或許會(huì)成為芒果TV的下一個(gè)增量市場(chǎng)。

芒果TV還在不斷探索新的增長(zhǎng)空間。比如，通過(guò)打造單點(diǎn)直播等創(chuàng)新形式，進(jìn)一步提升會(huì)員用戶的付費(fèi)意愿度。同時(shí)，芒果TV也在調(diào)整會(huì)員服務(wù)策略，比如限制新訂閱用戶同時(shí)使用設(shè)備的數(shù)量，以拉動(dòng)付費(fèi)會(huì)員用戶的增長(zhǎng)。

盡管面臨著來(lái)自觀眾側(cè)和市場(chǎng)側(cè)的挑戰(zhàn)，但芒果TV依然在不斷奔跑。目前來(lái)看，“爭(zhēng)三”或許有望，但擠進(jìn)第一梯隊(duì)仍然比較困難。然而，芒果TV的轉(zhuǎn)型和努力無(wú)疑為其未來(lái)的發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。