中國(guó)精算師協(xié)會(huì)近日正式發(fā)布《中國(guó)人身保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)生命表（2025）》，標(biāo)志著我國(guó)人身保險(xiǎn)業(yè)進(jìn)入第四套生命表應(yīng)用階段。該表將于2026年1月1日起正式實(shí)施，為行業(yè)產(chǎn)品定價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)管理和準(zhǔn)備金評(píng)估提供全新基準(zhǔn)。此次生命表編制首次實(shí)現(xiàn)全行業(yè)數(shù)據(jù)覆蓋，并創(chuàng)新推出"單一生命體表"，標(biāo)志著我國(guó)保險(xiǎn)精算技術(shù)邁入精準(zhǔn)化新階段。

作為保險(xiǎn)業(yè)的核心基礎(chǔ)設(shè)施，生命表通過(guò)分析被保險(xiǎn)人群的生存死亡規(guī)律，為產(chǎn)品定價(jià)提供科學(xué)依據(jù)。我國(guó)自1996年首次發(fā)布生命表以來(lái)，每十年更新一次，此前版本在推動(dòng)行業(yè)科學(xué)定價(jià)方面發(fā)揮重要作用。但隨著醫(yī)療水平提升和人口結(jié)構(gòu)變化，原有生命表已難以準(zhǔn)確反映當(dāng)前風(fēng)險(xiǎn)特征，此次更新勢(shì)在必行。

新生命表編制工作歷時(shí)兩年，采集了近十年全行業(yè)保單數(shù)據(jù)，樣本量位居全球保險(xiǎn)市場(chǎng)首位。通過(guò)技術(shù)修復(fù)缺失數(shù)據(jù)、優(yōu)化高齡推算方法、引入趨勢(shì)因子等創(chuàng)新手段，顯著提升了數(shù)據(jù)精度。編制形成的四類表格中，養(yǎng)老類業(yè)務(wù)表、非養(yǎng)老類業(yè)務(wù)一表和二表分別對(duì)應(yīng)不同產(chǎn)品類型，而首次編制的單一生命體表則突破傳統(tǒng)以保單為單位的統(tǒng)計(jì)方式，通過(guò)證件號(hào)關(guān)聯(lián)跨公司數(shù)據(jù)，更真實(shí)反映個(gè)體生命規(guī)律。

金融監(jiān)管總局同步發(fā)布配套文件，明確新生命表應(yīng)用規(guī)范。要求保險(xiǎn)公司在產(chǎn)品定價(jià)時(shí)需結(jié)合自身經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)，審慎選擇適用發(fā)生率表。具體而言，生存保障類產(chǎn)品采用養(yǎng)老類業(yè)務(wù)表，健康險(xiǎn)、定期壽險(xiǎn)等采用非養(yǎng)老類業(yè)務(wù)一表，終身壽險(xiǎn)則根據(jù)責(zé)任特征區(qū)別使用兩類非養(yǎng)老表。分紅險(xiǎn)等新型產(chǎn)品需建立公平的紅利分配機(jī)制，切實(shí)保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益。

業(yè)內(nèi)專家分析，新生命表將推動(dòng)行業(yè)定價(jià)模式轉(zhuǎn)型。北京大學(xué)教授朱俊生指出，全量數(shù)據(jù)覆蓋使保險(xiǎn)公司能夠基于更真實(shí)的死亡率分布進(jìn)行產(chǎn)品開發(fā)，保障類產(chǎn)品可更精準(zhǔn)匹配目標(biāo)客群，長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄型產(chǎn)品則能更科學(xué)預(yù)測(cè)現(xiàn)金流。某人身險(xiǎn)公司負(fù)責(zé)人表示，這將促使行業(yè)優(yōu)化產(chǎn)品供給結(jié)構(gòu)，保障型業(yè)務(wù)比重有望提升，年金產(chǎn)品將加強(qiáng)長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)管理，部分產(chǎn)品可能通過(guò)再保險(xiǎn)分散風(fēng)險(xiǎn)。

消費(fèi)者將直接受益于定價(jià)科學(xué)化。專家測(cè)算，以死亡為給付條件的壽險(xiǎn)產(chǎn)品費(fèi)率可能下降，而養(yǎng)老年金等生存給付類產(chǎn)品價(jià)格或上調(diào)。這種變化反映風(fēng)險(xiǎn)成本的實(shí)際變動(dòng)：死亡率下降降低壽險(xiǎn)賠付壓力，而預(yù)期壽命延長(zhǎng)則增加年金支付周期。監(jiān)管文件要求保險(xiǎn)公司建立定價(jià)回溯機(jī)制，確保精算假設(shè)的動(dòng)態(tài)調(diào)整，防止系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)積累。

此次生命表更新不僅影響產(chǎn)品定價(jià)，更將重塑行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理范式。精算師在產(chǎn)品設(shè)計(jì)中將更多運(yùn)用大數(shù)據(jù)建模技術(shù)，建立長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)緩釋機(jī)制。某險(xiǎn)企精算師透露，公司正在開發(fā)基于新生命表的動(dòng)態(tài)定價(jià)模型，通過(guò)機(jī)器學(xué)習(xí)技術(shù)實(shí)時(shí)調(diào)整費(fèi)率，提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。監(jiān)管部門強(qiáng)調(diào)，保險(xiǎn)公司需強(qiáng)化數(shù)據(jù)治理能力，將精算工作貫穿于產(chǎn)品全生命周期管理。