安徽省小小科技股份有限公司（簡(jiǎn)稱“小小科技”），一家專注于汽車傳動(dòng)及動(dòng)力系統(tǒng)精密零部件研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的高新技術(shù)企業(yè)，近期向北交所遞交了招股說(shuō)明書，計(jì)劃公開發(fā)行不超過(guò)980萬(wàn)股股票，旨在募集2.2億元資金，用于推進(jìn)汽車精密零部件智能制造產(chǎn)業(yè)化建設(shè)項(xiàng)目及研發(fā)中心建設(shè)。

值得注意的是，小小科技在2023年度業(yè)績(jī)出現(xiàn)了顯著增長(zhǎng)，營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)分別同比增長(zhǎng)36.02%和290.55%。然而，這一強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭并未能延續(xù)至2024年，公司全年業(yè)績(jī)出現(xiàn)了同比雙下滑的現(xiàn)象。小小科技的產(chǎn)品主要包括主轉(zhuǎn)轂、輸入轂、齒輪環(huán)、傳動(dòng)軸及電機(jī)軸等，廣泛應(yīng)用于對(duì)零部件精密度和性能要求極高的汽車核心部件領(lǐng)域。

深入分析其業(yè)績(jī)波動(dòng)背后，小小科技高度依賴少數(shù)頭部客戶的問(wèn)題浮出水面。數(shù)據(jù)顯示，報(bào)告期內(nèi)，公司前五大客戶的銷售收入占比持續(xù)超過(guò)90%，其中第一大客戶博格華納的貢獻(xiàn)更是超過(guò)70%。這種客戶集中度極高的業(yè)務(wù)模式，使得小小科技的業(yè)績(jī)直接受到頭部客戶需求波動(dòng)的影響。

小小科技在內(nèi)控制度方面存在的問(wèn)題同樣引人關(guān)注。據(jù)招股書披露，公司在報(bào)告期內(nèi)存在通過(guò)個(gè)人卡及現(xiàn)金方式收付款的情況，尤其是在2021年，這一行為達(dá)到了高峰。同時(shí)，公司與供應(yīng)商之間的票據(jù)找零操作也引發(fā)了監(jiān)管層對(duì)其資金流管理和票據(jù)結(jié)算規(guī)范性的擔(dān)憂。這些問(wèn)題共同指向了公司資金管理體系的合規(guī)性缺陷。

不僅如此，小小科技在員工社保繳納方面也存在不足。報(bào)告期內(nèi)，公司未為部分員工繳納社會(huì)保險(xiǎn)和住房公積金，涉及人數(shù)年均超過(guò)50人和120人。盡管公司未因此受到行政處罰，但仍面臨未來(lái)被要求補(bǔ)繳及被主管機(jī)關(guān)追責(zé)的風(fēng)險(xiǎn)。

更為復(fù)雜的是，小小科技的實(shí)控人許道益與公司之間存在資金拆入拆出的現(xiàn)象。在同一會(huì)計(jì)年度內(nèi)，既存在公司向?qū)嵖厝瞬鹑胭Y金的情況，又有實(shí)控人占用公司資金的情況。這種看似矛盾的資金運(yùn)作，可能并非基于正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需求，而是存在其他未知的商業(yè)邏輯。監(jiān)管層對(duì)此表示高度關(guān)注，并要求公司說(shuō)明相關(guān)款項(xiàng)的變動(dòng)明細(xì)、實(shí)際用途及是否存在未披露的資金占用行為。

值得注意的是，小小科技在之前的掛牌期間，實(shí)控人許道益占用公司資金的行為并未得到披露，這一行為違反了相關(guān)規(guī)定。因此，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司掛牌審查部對(duì)公司及許道益進(jìn)行了監(jiān)管工作提示，要求公司加強(qiáng)內(nèi)部控制，規(guī)范資金運(yùn)作。

小小科技在尋求北交所上市的過(guò)程中，面臨著業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)可持續(xù)性、客戶集中度高、內(nèi)控制度不規(guī)范等多重挑戰(zhàn)。這些問(wèn)題能否得到有效解決，將直接關(guān)系到公司能否成功登陸北交所，以及未來(lái)的發(fā)展前景。