廣州瑞立科密汽車電子股份有限公司（以下簡稱“瑞立科密”）近期在IPO審核中成功過會，標志著這家專注于機動車主動安全系統和鋁合金精密壓鑄件研發、生產和銷售的企業即將踏上資本市場的新征程。

瑞立科密作為國家級專精特新“小巨人”企業，其業務表現備受矚目。據招股書披露，公司在2022年至2024年期間，營業收入分別達到了13.26億元、17.60億元和19.77億元，呈現出穩步增長的態勢。扣除非經常性損益后的歸屬于母公司所有者的凈利潤也分別達到了0.81億元、2.23億元和2.57億元，綜合毛利率分別為22.03%、29.70%和29.73%，顯示出較強的盈利能力，尤其在2023年，毛利率實現了顯著提升。

瑞立科密的主營業務包括機動車主動安全系統和鋁合金精密壓鑄件兩大板塊，其中機動車主動安全系統占據主導地位。在2022年至2024年間，該業務占主營收入的比重從74.24%提升至82.49%。與此同時，鋁合金精密壓鑄件業務也取得了顯著進展，成功進入三電、博世、奔馳、福特等國際知名汽車零部件供應商及整車制造企業的供應鏈體系。

在機動車主動安全系統領域，瑞立科密的產品覆蓋了ABS、ESC、EBS、EPB、ECAS等主流技術路線，廣泛應用于商用車、乘用車及摩托車的制動安全領域。公司憑借強大的技術實力和產品質量，成功進入一汽解放、中國重汽、東風集團、北汽福田等國內主流整車廠的供應鏈，并成功將產品出口至歐美市場。據中國汽車工業協會統計，公司在2021年至2023年期間，氣壓電控制動系統產品的市場占有率位居行業第一。

在境外銷售方面，瑞立科密也取得了不俗的成績。2022年至2024年間，公司境外銷售占比從5.06%增長至16.07%，顯示出公司較強的國際競爭力。然而，隨著國際貿易摩擦和爭端的加劇，未來境外市場的不確定性也可能對公司的業績產生一定影響。

在客戶結構方面，瑞立科密的前五大客戶有所變動，但整體保持穩定。北汽集團、祥都國貿、中國一汽、菱浩實業和吉利控股是公司當前的主要客戶。值得注意的是，股東瑞立集團及其下屬企業曾是公司2022年至2023年的前五大客戶之一，但營收占比已逐漸降低。在2022年至2024年間，前五大客戶銷售額占比分別為44.24%、30.74%和29.53%，顯示出公司客戶集中度的下降趨勢。

在行業競爭方面，瑞立科密與萬安科技、元豐電控、伯特利、嶸泰股份和錫南科技等知名企業并存。盡管瑞立科密的業績水平在行業中處于中游位置，但公司在研發投入上卻毫不吝嗇。2022年至2024年間，公司研發投入占比分別為7.07%、5.50%和5.86%，遠高于行業平均水平。截至2024年底，公司研發人員達384人，占總員工數的15.37%，其中本科及以上學歷占比54.17%，為公司的技術創新提供了堅實的人才保障。

在股權結構方面，張曉平、池淑萍夫婦及其女兒張佳睿共同控制瑞立科密。張曉平、池淑萍間接持有公司64.16%的股份，張佳睿直接持有7.40%的股份，三人合計控制公司71.56%的股份。張曉平作為公司的創始人之一，擁有豐富的汽車配件行業經驗，自1988年創辦瑞安市紅旗汽車配件廠以來，一直深耕于汽車零部件行業，為瑞立科密的快速發展奠定了堅實的基礎。