中國保險業(yè)正經(jīng)歷一場深度變革，監(jiān)管部門將治理觸角延伸至非車險領(lǐng)域，推動行業(yè)進(jìn)入規(guī)范化發(fā)展新階段。國家金融監(jiān)督管理總局財險司近日發(fā)布《加強(qiáng)非車險業(yè)務(wù)監(jiān)管有關(guān)工作指引》，明確要求非車險業(yè)務(wù)全面實(shí)施"報行合一"制度，從產(chǎn)品備案、保費(fèi)管理到違規(guī)懲戒形成完整監(jiān)管閉環(huán)。這項(xiàng)被視為財險業(yè)第三次系統(tǒng)性改革的舉措，標(biāo)志著監(jiān)管對全業(yè)務(wù)鏈條的治理完成最后一塊拼圖。

新規(guī)對企財險、安責(zé)險等重點(diǎn)險種設(shè)定分階段備案時間表，要求保險公司報備的費(fèi)率、手續(xù)費(fèi)必須與實(shí)際執(zhí)行完全一致。監(jiān)管部門特別設(shè)置"見費(fèi)出單"、高管問責(zé)等硬性條款，對違規(guī)行為實(shí)施停業(yè)整頓、高額罰款等階梯式處罰。與五年前車險綜合改革相比，此次改革對定價體系、渠道成本的穿透力度有過之而無不及，直接指向非車險領(lǐng)域長期存在的"高費(fèi)用換規(guī)模"痼疾。

行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，2025年上半年非車險保費(fèi)收入達(dá)5140億元，同比增長5.6%，但經(jīng)營質(zhì)量持續(xù)承壓。責(zé)任險綜合成本率高達(dá)103.6%，雇主責(zé)任險在建筑、化工等高危領(lǐng)域出現(xiàn)保費(fèi)賠付倒掛，工程險保費(fèi)增速下滑與賠款高增形成鮮明對比。更嚴(yán)峻的是，部分激進(jìn)險種費(fèi)用率長期超過40%，疊加極端天氣、醫(yī)療通脹等因素，賠付波動風(fēng)險持續(xù)累積。這種規(guī)模擴(kuò)張與盈利能力的背離，迫使監(jiān)管層不得不祭出重拳。

改革核心機(jī)制延續(xù)車險綜合改革路徑，要求保險公司建立費(fèi)率、手續(xù)費(fèi)率與實(shí)際執(zhí)行的一致性管理體系。新規(guī)按公司規(guī)模設(shè)置差異化手續(xù)費(fèi)上限：大型公司（行業(yè)前三）預(yù)定附加費(fèi)率不超過30%，平均手續(xù)費(fèi)率上限14%；中型公司（排名4-8位）對應(yīng)上限為35%和16%；小型公司則分別為35%和18%。安責(zé)險因包含事故預(yù)防服務(wù)費(fèi)，預(yù)定附加費(fèi)率可適當(dāng)上浮。這種分層設(shè)計既防止中小公司因成本約束驟緊引發(fā)市場震蕩，又通過共保業(yè)務(wù)"就低不就高"原則遏制惡性競爭。

頭部險企早已聞風(fēng)而動。人保財險成立專項(xiàng)工作組，在山東、云南等地試點(diǎn)"見費(fèi)出單"制度，同步推進(jìn)企財險、雇主責(zé)任險等產(chǎn)品改造。平安、太保等機(jī)構(gòu)緊隨其后，調(diào)整節(jié)奏明顯快于行業(yè)平均水平。這種先發(fā)優(yōu)勢正在轉(zhuǎn)化為市場紅利：2025年前三季度，人保、太保、平安三家非車險市場份額合計達(dá)57.1%，其中人保非車險保費(fèi)同比增長3.8%至2230.63億元。

改革對行業(yè)格局的重塑效應(yīng)正在顯現(xiàn)。監(jiān)管構(gòu)建的綜合費(fèi)用率等四項(xiàng)指標(biāo)監(jiān)管體系，疊加中小公司被動收縮態(tài)勢，未來一年頭部三家市場集中度進(jìn)一步提升幾成定局。但更深層的影響在于利潤結(jié)構(gòu)的優(yōu)化——人保財險總裁于澤透露，車險改革曾使綜合費(fèi)用率下降4.3個百分點(diǎn)，若非車險改革順利推進(jìn)，預(yù)計費(fèi)用率可降低1個百分點(diǎn)左右。券商測算顯示，這可能帶動人保、太保、平安綜合成本率分別下降0.9、0.8和0.2個百分點(diǎn)，對應(yīng)承保利潤提升76%、58%和16%。

不同規(guī)模公司的改革紅利存在顯著差異。企財險和責(zé)任險作為虧損重災(zāi)區(qū)，人保、太保相關(guān)業(yè)務(wù)占比高，改革受益程度明顯大于平安。以2024年數(shù)據(jù)測算，若主要虧損險種實(shí)現(xiàn)扭虧，人保財險稅前利潤有望提升11%，太保財險提升16%，而平安財險受企財險持續(xù)盈利影響，利潤提升幅度相對較小。這種分化態(tài)勢或?qū)⒓铀傩袠I(yè)分層，中小公司在新規(guī)則下尋找差異化生存路徑的壓力陡增。

回溯車險改革歷程，2019年商車險附加費(fèi)用率上限從35%下調(diào)至25%后，行業(yè)綜合成本率改善4-5個百分點(diǎn)，頭部險企率先實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定盈利。當(dāng)前非車險改革正沿著相似路徑推進(jìn)，但涉及險種更廣、渠道依賴度更強(qiáng)、賠付結(jié)構(gòu)更復(fù)雜。2026年非車險利潤能否觸底回升，中小機(jī)構(gòu)能否突破生存困境，仍有待市場檢驗(yàn)。但可以確定的是，依賴費(fèi)用驅(qū)動的增長模式已成歷史，行業(yè)正步入以合規(guī)經(jīng)營和價值創(chuàng)造為核心的新競爭階段。