谷歌母公司Alphabet近日公布了最新季度財務(wù)報告，數(shù)據(jù)顯示其總營收達到1023.46億美元，較去年同期增長16%，超出華爾街分析師預(yù)期逾20億美元。核心業(yè)務(wù)線全面突破預(yù)期，攤薄后每股收益達2.87美元，推動盤后股價飆升近8%。這一成績單不僅印證了AI技術(shù)對傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的賦能效應(yīng)，更揭示出互聯(lián)網(wǎng)巨頭在技術(shù)變革期的戰(zhàn)略布局方向。

作為同時掌控桌面端（Chrome瀏覽器）、移動端（Android系統(tǒng)）及AI大模型（Gemini、Waymo）的科技巨頭，谷歌的財報被視為觀察AI商業(yè)化進程的重要窗口。本季度搜索廣告業(yè)務(wù)以565.67億美元收入領(lǐng)跑，同比增長14.5%，較市場預(yù)期高出15億美元。值得關(guān)注的是，其推出的AI對話模式（AI Mode）已吸引超7500萬日活用戶，該模式通過在對話結(jié)果中嵌入可跳轉(zhuǎn)廣告鏈接，在保持用戶體驗的同時探索商業(yè)化路徑。管理層透露，AI Mode的廣告定價與傳統(tǒng)搜索趨同，點擊率數(shù)據(jù)印證了這種創(chuàng)新模式的可行性。

云業(yè)務(wù)板塊延續(xù)爆發(fā)式增長態(tài)勢，單季度營收突破152億美元，利潤率攀升至23.7%，創(chuàng)下硬件服務(wù)業(yè)務(wù)向軟件級利潤水平靠攏的奇跡。積壓訂單規(guī)模達1550億美元的云端業(yè)務(wù)，不僅成為集團增長新引擎，更驅(qū)動資本開支持續(xù)加碼。本季度資本支出達240億美元，全年指引雖略低于市場預(yù)期，但前三季度累計投入已達636億美元，顯示谷歌在AI基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的堅定投入。

傳統(tǒng)展示廣告業(yè)務(wù)出現(xiàn)環(huán)比持平、同比下滑2.6%的態(tài)勢，反映出谷歌戰(zhàn)略重心向高價值領(lǐng)域遷移。與之形成鮮明對比的是訂閱服務(wù)與設(shè)備業(yè)務(wù)，該板塊以20.8%的同比增速創(chuàng)下128.7億美元營收新高，訂閱用戶規(guī)模突破3億大關(guān)。其中Google One訂閱服務(wù)表現(xiàn)亮眼，1.5億用戶中有相當(dāng)比例來自每月19.9美元的AI功能套餐，驗證了"AI即服務(wù)"的變現(xiàn)潛力。

在成本控制方面，谷歌展現(xiàn)出穩(wěn)健的運營能力。研發(fā)費用維持在營收15%左右，銷售費用控制在7%區(qū)間，即便三季度產(chǎn)生訴訟一次性支出，管理費用率仍保持在4%水平。值得關(guān)注的是，在硅谷科技公司普遍裁員降本的環(huán)境下，谷歌雇員規(guī)模逆勢擴張至19萬人，凈增超3000人，用實際行動駁斥了"AI替代人力"的簡單論斷。

業(yè)績會披露的運營細節(jié)進一步勾勒出AI技術(shù)落地的真實圖景：Gemini大模型月活用戶達6.5億，API每分鐘處理70億tokens；視頻生成工具VEO3單季度產(chǎn)出2.3億內(nèi)容，新晉產(chǎn)品banana雖在交互模式上創(chuàng)新，但管理層未披露具體收入數(shù)據(jù)。這些信息折射出當(dāng)前AI應(yīng)用仍處于模式驗證階段，"AI+傳統(tǒng)業(yè)務(wù)"的融合路徑比純粹的技術(shù)創(chuàng)新更具現(xiàn)實可行性。當(dāng)OpenAI等競爭對手加速商業(yè)化布局時，谷歌正通過搜索、云、訂閱三大場景構(gòu)建AI技術(shù)的護城河，這場技術(shù)變革期的戰(zhàn)略博弈遠未到終局。