華天科技（002185.SZ）近日發布重大資產重組預案，擬通過發行股份及支付現金方式收購華羿微電子股份有限公司100%股權，交易對手方包括華天電子集團、西安后羿投資等27家機構及個人。此次交易構成關聯交易，其中華天電子集團為上市公司控股股東，西安后羿投資執行事務合伙人肖智成系上市公司實際控制人之一。
根據預案披露，華天科技計劃同步向不超過35名特定投資者非公開發行股份募集配套資金，募集總額不超過本次發行股份購買資產交易價格的100%，且發行股份數量不超過重組后上市公司總股本的30%。值得關注的是，本次交易完成后上市公司控制權不會發生變更，因此不構成重組上市情形。
標的公司華羿微電作為國內功率器件領域高新技術企業，業務覆蓋研發設計、封裝測試、可靠性驗證及系統解決方案全產業鏈。財務數據顯示，2025年三季度該公司實現凈利潤超3000萬元，環比增幅達80%以上。管理層表示，業績增長主要得益于降本措施見效、產能利用率提升以及穩定客戶需求的持續釋放。
記者梳理發現，華羿微電曾于2023年6月30日向上交所提交科創板上市申請，但在2024年6月7日終止審核進程。此前上交所曾于2023年7月27日發出首輪問詢，但最終未能完成注冊程序。此次通過并購方式登陸資本市場，或將成為企業發展的新路徑。
對于本次交易的戰略意義，華天科技在公告中強調，通過整合華羿微電將完善公司在功率器件封裝測試領域的布局，形成覆蓋集成電路與分立器件的完整業務體系。同時，上市公司將借此延伸至功率器件自有品牌業務，產品矩陣涵蓋汽車級、工業級及消費級全品類，培育新的利潤增長點。
作為國內封測行業龍頭企業，華天科技當前封測業務規模位居全國前三、全球第六，在先進封裝技術領域具有顯著優勢。公司表示，此次并購將實現雙方客戶資源的深度協同，通過優化產業布局進一步提升核心競爭力。數據顯示，標的公司與上市公司在客戶結構上存在顯著關聯性，這種協同效應有望轉化為實際經營效益。
