近期，汽車行業(yè)內(nèi)關(guān)于供應(yīng)鏈金融工具與供應(yīng)商付款賬期的討論愈發(fā)激烈。多位接受第一財(cái)經(jīng)采訪的專家指出，供應(yīng)鏈金融工具本身并非賬期延長(zhǎng)的罪魁禍?zhǔn)祝O(jiān)管的缺失和濫用才是問題所在。

隨著多家頭部車企紛紛表態(tài)將規(guī)范供應(yīng)商付款賬期，供應(yīng)鏈金融工具再次成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。盡管已有近20家車企宣布將供應(yīng)商賬期統(tǒng)一至60天內(nèi)，但市場(chǎng)對(duì)于這一舉措仍存在疑慮。一方面，多數(shù)車企并未明確60天賬期的具體計(jì)算規(guī)則；另一方面，在支付方式上，車企普遍采用票據(jù)（包括銀票和商票）和應(yīng)收賬款電子憑證等非現(xiàn)金支付方式，其中應(yīng)收賬款電子憑證因過去缺乏監(jiān)管和透明度低而備受詬病。

此次汽車行業(yè)的“反內(nèi)卷”浪潮也引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)應(yīng)收賬款電子憑證這一供應(yīng)鏈金融工具命運(yùn)的討論，甚至有人呼吁全面取消各類供應(yīng)鏈金融工具。然而，多位受訪專家表示，供應(yīng)鏈金融工具本身旨在解決產(chǎn)業(yè)鏈“三角債”和中小企業(yè)融資難、融資貴的問題，其創(chuàng)新初衷值得肯定，關(guān)鍵在于如何完善監(jiān)管和防止濫用。

事實(shí)上，應(yīng)收賬款電子憑證的濫用問題已引起監(jiān)管部門的重視。6月15日，由六部門聯(lián)合印發(fā)的供應(yīng)鏈金融新規(guī)正式落地實(shí)施，對(duì)應(yīng)收賬款電子憑證等供應(yīng)鏈金融工具進(jìn)行了規(guī)范。新規(guī)明確了應(yīng)收賬款電子憑證的付款期限原則上應(yīng)在6個(gè)月以內(nèi)，最長(zhǎng)不超過1年，并強(qiáng)調(diào)了真實(shí)貿(mào)易背景的重要性。同時(shí)，新規(guī)還劃定了供應(yīng)鏈金融平臺(tái)作為信息服務(wù)中介的角色和責(zé)任，收緊了對(duì)銀行作為資金方的行為約束。

作為應(yīng)收賬款電子憑證的早期“發(fā)明人”之一，中企云鏈董事長(zhǎng)劉江表示，這一創(chuàng)新工具的初衷是化解產(chǎn)業(yè)鏈債務(wù)糾紛和解決中小企業(yè)融資難題，關(guān)鍵在于源頭治理和契約精神。他強(qiáng)調(diào)，應(yīng)收賬款電子憑證的濫用并非工具本身的問題，而是個(gè)別企業(yè)缺乏契約精神所致。

與此同時(shí)，修訂后的《保障中小企業(yè)款項(xiàng)支付條例》也于6月1日起正式實(shí)施。該條例明確規(guī)定了大型企業(yè)應(yīng)當(dāng)自貨物、工程、服務(wù)交付之日起60日內(nèi)支付款項(xiàng)，并禁止以非現(xiàn)金支付方式變相延長(zhǎng)付款期限。在汽車行業(yè)內(nèi)，多家頭部車企已陸續(xù)發(fā)聲落實(shí)這一政策要求。

然而，由于多數(shù)車企未明確“60天賬期”的具體計(jì)算規(guī)則，相關(guān)承諾被部分行業(yè)人士認(rèn)為“誠意不足”。例如，一些車企采用60天內(nèi)結(jié)算+開立半年期商票的方式，導(dǎo)致供應(yīng)商的實(shí)際回款時(shí)間可能長(zhǎng)達(dá)8個(gè)月。因此，盡管已有近20家車企發(fā)布相關(guān)通知，但具體效果仍有待觀察。

在支付方式上，雖然商票被部分車企承諾取消使用，但銀票和應(yīng)收賬款電子憑證等非現(xiàn)金支付方式仍占據(jù)主導(dǎo)地位。數(shù)據(jù)顯示，在已發(fā)布相關(guān)通知的8家A股上市車企中，去年末應(yīng)付票據(jù)及應(yīng)付賬款規(guī)模合計(jì)超過1.7萬億元，其中銀票占比遠(yuǎn)高于商票。因此，全面取消非現(xiàn)金支付方式對(duì)于多數(shù)車企來說并不現(xiàn)實(shí)。

對(duì)于應(yīng)收賬款電子憑證的未來走向，多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，考慮到其存在客觀需求且發(fā)展正逐步得到規(guī)范，全面取消的可能性不大。然而，如何防止濫用和確保公平競(jìng)爭(zhēng)仍是行業(yè)面臨的重要挑戰(zhàn)。新規(guī)的實(shí)施將為應(yīng)收賬款電子憑證的發(fā)展提供重要指引和保障。

隨著數(shù)字化技術(shù)的不斷發(fā)展，銀行開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)正逐漸從依賴核心企業(yè)主體信用轉(zhuǎn)向更加注重?cái)?shù)據(jù)信用。這將有助于促進(jìn)供應(yīng)鏈金融工具的健康發(fā)展，并為中小企業(yè)提供更多融資渠道和更低成本的資金支持。

供應(yīng)鏈金融工具本身并非導(dǎo)致賬期延長(zhǎng)的“原罪”，關(guān)鍵在于如何完善監(jiān)管和防止濫用。隨著新規(guī)的實(shí)施和數(shù)字化技術(shù)的不斷進(jìn)步，供應(yīng)鏈金融工具有望在解決中小企業(yè)融資難題和促進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈健康發(fā)展方面發(fā)揮更大作用。