半導(dǎo)體市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)TechInsights近日公布了一份引人關(guān)注的報(bào)告，深入探討了關(guān)稅政策的不確定性對(duì)全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)規(guī)模的影響。

根據(jù)TechInsights的最新分析，美國(guó)關(guān)稅政策的動(dòng)態(tài)調(diào)整直接促使該機(jī)構(gòu)調(diào)低了全球半導(dǎo)體市場(chǎng)規(guī)模的預(yù)期。在假設(shè)關(guān)稅稅率為約10%的情境下，預(yù)計(jì)今年市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到7770億美元，并在明年進(jìn)一步增長(zhǎng)至8440億美元。

然而，報(bào)告同時(shí)指出了一種更為嚴(yán)峻的可能性：若美國(guó)對(duì)中國(guó)的關(guān)稅稅率飆升至30-40%，并帶動(dòng)全球關(guān)稅稅率達(dá)到20-40%的高位，那么今年的市場(chǎng)規(guī)模將縮水至7360億美元，明年更是可能進(jìn)一步下降至6990億美元。這一預(yù)測(cè)引發(fā)了業(yè)界對(duì)半導(dǎo)體市場(chǎng)前景的擔(dān)憂。

TechInsights強(qiáng)調(diào)，在高關(guān)稅情境下，今年上半年智能手機(jī)、個(gè)人電腦及半導(dǎo)體行業(yè)將面臨庫(kù)存積壓的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。盡管數(shù)據(jù)中心半導(dǎo)體市場(chǎng)在下半年預(yù)計(jì)仍將保持強(qiáng)勁，但消費(fèi)電子產(chǎn)品的出貨量預(yù)計(jì)將出現(xiàn)放緩趨勢(shì)。

更為極端的是，報(bào)告還探討了一種極端情況：如果美中之間的關(guān)稅超過(guò)100%，導(dǎo)致整體關(guān)稅率攀升至40%以上，半導(dǎo)體設(shè)備市場(chǎng)將面臨更為慘重的打擊。在此情境下，今年半導(dǎo)體市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)將銳減至6960億美元，而明年則將進(jìn)一步萎縮至5570億美元。與10%關(guān)稅率的基準(zhǔn)預(yù)測(cè)相比，今年的市場(chǎng)規(guī)模降幅可能高達(dá)10%，而到2026年，降幅或?qū)U(kuò)大至34%。

TechInsights進(jìn)一步分析指出，在這種極端關(guān)稅環(huán)境下，超大規(guī)模企業(yè)的收益將承受巨大壓力，進(jìn)而可能導(dǎo)致數(shù)據(jù)中心資本支出的減少。從今年下半年開(kāi)始，對(duì)GPU和HBM等關(guān)鍵半導(dǎo)體組件的需求預(yù)計(jì)將開(kāi)始下滑，這無(wú)疑將給整個(gè)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈帶來(lái)更為深遠(yuǎn)的影響。