在最近的財務(wù)報告中，北美四大云計算服務(wù)提供商揭示了它們在2024年第四季度及全年的驚人資本支出。數(shù)據(jù)顯示，僅第四季度，這四家公司合計投入了723億美元用于資本支出，與去年同期相比激增68%。而縱觀全年，它們的資本支出總額更是達(dá)到了2283億美元，同比增長55%，遠(yuǎn)超市場預(yù)期。
多家金融機構(gòu)的研究報告指出，北美云計算巨頭的資本支出增長勢頭強勁，顯示出對技術(shù)創(chuàng)新的持續(xù)承諾。中信證券預(yù)測，到2025年，這四大云服務(wù)提供商（CSP）的資本支出有望繼續(xù)保持30%以上的增長率。
這一增長背后的主要驅(qū)動力之一是人工智能（AI）技術(shù)的快速發(fā)展。AI正迅速改變各行各業(yè)，成為科技企業(yè)提升競爭力的關(guān)鍵。為了支持AI業(yè)務(wù)的擴張，這些云巨頭正在加大對AI基礎(chǔ)設(shè)施的投入，以滿足日益增長的計算需求。
具體來看，亞馬遜在2024年第四季度實現(xiàn)了凈利潤的大幅增長，凈營收達(dá)到1878億美元，同比增長10%。該公司的大部分資本支出都用于構(gòu)建生成式AI驅(qū)動的基礎(chǔ)設(shè)施。微軟、谷歌和meta同樣在資本支出上表現(xiàn)出強勁的增長態(tài)勢。meta在2024年第四季度的資本支出達(dá)到144億美元，同比增長82.3%，并預(yù)計2025年的資本支出將達(dá)到600-650億美元。
中信證券認(rèn)為，未來幾年，四大云服務(wù)提供商的資本支出將繼續(xù)保持高增長，且將更多地傾向于數(shù)據(jù)中心AI硬件。特別是在AI服務(wù)器領(lǐng)域，預(yù)計北美四大CSP的投入規(guī)模將在2025年增長約59%，全球市場規(guī)模則將增長約77%。這表明，隨著AI算法智能水平的提升，云巨頭們將持續(xù)加大在這一領(lǐng)域的投入。
隨著云廠商資本支出的持續(xù)增長，市場對AI算力的需求也在急劇增加。這直接推動了AI服務(wù)器市場的繁榮。據(jù)Counterpoint Research的調(diào)查顯示，全球服務(wù)器市場正在急劇增長，其中AI服務(wù)器的市場需求尤為強勁。TrendForce的最新研究也指出，2024年全球AI服務(wù)器的出貨量受益于CSP和OEM的強勁需求，年增長率高達(dá)46%。
在這一背景下，聯(lián)想集團(tuán)作為全球領(lǐng)先的算力基礎(chǔ)設(shè)施和服務(wù)提供商，正通過其“一橫五縱”的發(fā)展戰(zhàn)略，積極構(gòu)建全方位的算力產(chǎn)品和服務(wù)體系。這一戰(zhàn)略以“端-邊-云-網(wǎng)-智”的新IT架構(gòu)為基礎(chǔ)，旨在為用戶提供豐富、穩(wěn)定且高效的算力基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)品。
聯(lián)想集團(tuán)的“一橫五縱”框架中，“一橫”指的是萬全異構(gòu)智算平臺，它能夠幫助客戶輕松獲得融合、穩(wěn)定的AI基礎(chǔ)設(shè)施。而“五縱”則涵蓋了服務(wù)器、存儲、數(shù)據(jù)網(wǎng)絡(luò)、軟件及超融合、邊緣基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)品和方案。在AI服務(wù)器市場，聯(lián)想集團(tuán)以聯(lián)想問天和聯(lián)想ThinkSystem品牌深耕細(xì)作，滿足了市場對國產(chǎn)化算力的需求。
隨著算力需求的爆發(fā)，功耗問題也日益凸顯。聯(lián)想集團(tuán)自研的溫水水冷液冷技術(shù)在這一領(lǐng)域取得了顯著成果，構(gòu)筑了強勁的市場競爭力和品牌影響力。這一技術(shù)不僅提高了計算效率，還降低了能耗和運營成本。
憑借其在算力基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的深厚積累和持續(xù)創(chuàng)新，聯(lián)想集團(tuán)正收獲AI服務(wù)器市場放量增長的行業(yè)紅利。方正證券指出，聯(lián)想集團(tuán)通過AI服務(wù)器推動了其ISG業(yè)務(wù)的加速增長。摩根士丹利也恢復(fù)了對聯(lián)想集團(tuán)的“增持”評級，認(rèn)為其PC和服務(wù)器需求正在改善，預(yù)計第四財季總收入將同比增長15.5%至約160億美元。
總之，隨著AI技術(shù)的不斷進(jìn)步和應(yīng)用場景的拓展，云廠商對算力基礎(chǔ)設(shè)施的需求將持續(xù)攀升。聯(lián)想集團(tuán)憑借其布局完整、綠色低碳的“一橫五縱”業(yè)務(wù)體系，有望在這一領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)進(jìn)一步增長，持續(xù)收獲行業(yè)發(fā)展紅利。
