總額達(dá)500億元的浦發(fā)轉(zhuǎn)債近日正式完成到期兌付并摘牌。根據(jù)浦發(fā)銀行發(fā)布的公告，截至最后轉(zhuǎn)股日，已有498.37億元可轉(zhuǎn)債成功轉(zhuǎn)換為普通股，轉(zhuǎn)股數(shù)量達(dá)39.54億股，剩余未轉(zhuǎn)股金額為1.63億元，占總發(fā)行規(guī)模的0.3258%。銀行方面表示，未轉(zhuǎn)股部分已按每張110元（含稅）的價(jià)格完成兌付，總支付金額1.79億元，未對資金流動(dòng)性產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響。

該可轉(zhuǎn)債項(xiàng)目始于2019年10月，初始發(fā)行規(guī)模創(chuàng)下銀行業(yè)紀(jì)錄。經(jīng)過近五年的存續(xù)期，2020年5月進(jìn)入轉(zhuǎn)股階段后，轉(zhuǎn)股進(jìn)程在2024年顯著加速。數(shù)據(jù)顯示，僅今年第三季度就有136.4億元完成轉(zhuǎn)股，10月前27日更是有244.09億元集中轉(zhuǎn)股，最終實(shí)現(xiàn)99.67%的轉(zhuǎn)股率。此次轉(zhuǎn)股使銀行總股本擴(kuò)充至約333.06億股，雖然短期內(nèi)對每股收益產(chǎn)生約13.5%的攤薄效應(yīng)，但有效補(bǔ)充了核心一級(jí)資本。

證券機(jī)構(gòu)分析指出，轉(zhuǎn)股完成后銀行核心一級(jí)資本充足率預(yù)計(jì)提升0.5個(gè)百分點(diǎn)至9.4%，資本實(shí)力得到實(shí)質(zhì)性增強(qiáng)。中金公司測算顯示，下半年以來轉(zhuǎn)股對每股收益和股息的攤薄比例約9%，整體資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化效果顯著。中信建投認(rèn)為，這一過程體現(xiàn)了管理層在資本運(yùn)作、股東協(xié)調(diào)和市場時(shí)機(jī)把握方面的綜合能力，為長期穩(wěn)健經(jīng)營奠定基礎(chǔ)。

轉(zhuǎn)股進(jìn)程的推進(jìn)得益于多方協(xié)同努力。年初以來，管理層通過改善經(jīng)營業(yè)績、釋放轉(zhuǎn)股信號(hào)等措施創(chuàng)造有利條件。關(guān)鍵轉(zhuǎn)折點(diǎn)出現(xiàn)在6月，信達(dá)投資單日增持近1.18億張可轉(zhuǎn)債并完成轉(zhuǎn)股，一舉成為前十大股東并獲得董事席位。9月東方資產(chǎn)通過二級(jí)市場增持和轉(zhuǎn)股雙管齊下，持有普通股突破10億股。10月中國移動(dòng)分四次實(shí)施轉(zhuǎn)股，持股比例最終升至18.18%，形成戰(zhàn)略投資者接力增持的格局。

值得注意的是，轉(zhuǎn)股進(jìn)程并非一帆風(fēng)順。今年3月末時(shí)未轉(zhuǎn)股比例仍高達(dá)99.9971%，市場原本預(yù)期正股價(jià)格上漲可能觸發(fā)強(qiáng)制贖回條款。但隨著下半年銀行板塊整體調(diào)整，最終選擇到期兌付方式退市。不過密集出現(xiàn)的戰(zhàn)略投資者增持，特別是10月轉(zhuǎn)股進(jìn)度的大幅提速，顯示出市場對銀行長期價(jià)值的認(rèn)可。此次轉(zhuǎn)股完成后，浦發(fā)銀行資本充足率指標(biāo)將顯著優(yōu)化，為后續(xù)業(yè)務(wù)拓展提供有力支撐。