英偉達與英特爾近日達成一項重大合作，前者宣布向后者投資50億美元（約合人民幣354.99億元），并計劃共同開發(fā)面向個人電腦和數(shù)據(jù)中心的芯片產(chǎn)品。這一舉措在半導體行業(yè)引發(fā)廣泛關注，分析人士認為此舉將重塑PC生態(tài)與服務器市場的競爭格局。

天風國際分析師郭明錤指出，雙方合作的核心優(yōu)勢在于技術互補。對英偉達而言，自主研發(fā)Windows on ARM架構處理器面臨較高不確定性，而英特爾在CPU領域擁有深厚積累；對英特爾來說，短期內難以在GPU市場與英偉達抗衡。通過整合CPU與GPU技術，兩家公司有望在PC市場形成協(xié)同效應，加速AI PC（人工智能個人電腦）的普及進程。

在服務器領域，郭明錤強調企業(yè)自建x86架構及中低端AI推理服務器的趨勢日益明顯。英特爾憑借x86服務器市場的客戶基礎與分銷網(wǎng)絡，結合英偉達在AI芯片、NVLink互連技術及CUDA編程平臺上的技術優(yōu)勢，若能實現(xiàn)深度整合，將有效捕捉這一領域的龐大需求。這種合作模式可能改變現(xiàn)有服務器市場的競爭態(tài)勢。

關于芯片代工格局，郭明錤認為臺積電在先進制程工藝上的領先地位至少將持續(xù)至2030年。由于AI芯片對7納米及以下制程的依賴，英偉達與英特爾的合作不太可能動搖臺積電在這一領域的訂單基礎。不過，他同時提醒，此次投資可能引發(fā)市場份額的重新分配，例如AMD在PC、GPU及x86服務器芯片領域，以及博通在網(wǎng)絡芯片市場的份額或受到間接影響。

盡管存在競爭格局變化的風險，但郭明錤認為臺積電的整體風險可控。原因在于英偉達與英特爾預計仍將是其重要客戶，且使用成熟制程的網(wǎng)絡產(chǎn)品對臺積電收入的貢獻相對有限。這種技術合作與資本投入的結合，或將為半導體行業(yè)帶來新的變量。