在全球人工智能產(chǎn)業(yè)大步邁入萬億參數(shù)的新紀元之際，數(shù)據(jù)中心的基礎(chǔ)架構(gòu)正悄然經(jīng)歷一場深刻的變革。AIGC技術(shù)的興起，不僅重塑了數(shù)據(jù)中心的整體結(jié)構(gòu)，還顯著增加了端口規(guī)模和東西向的數(shù)據(jù)流量，給匯聚層與核心層帶來了前所未有的壓力，迫使數(shù)據(jù)中心加速擴容，投入成本急劇上升。

盡管DeepSeek技術(shù)已在一定程度上降低了AI訓(xùn)練的成本，但業(yè)界普遍期待AI模型成本的進一步下降，這將極大地拓寬其應(yīng)用場景，并推動全球數(shù)據(jù)中心部署的持續(xù)增長。在這場變革中，光模塊作為數(shù)據(jù)中心互聯(lián)的關(guān)鍵組件，正迎來前所未有的發(fā)展機遇。AI服務(wù)器高度依賴光模塊，將電信號轉(zhuǎn)換為光信號，通過光纖進行傳輸，再將接收到的光信號轉(zhuǎn)換回電信號，這一轉(zhuǎn)換過程對于高速數(shù)據(jù)傳輸至關(guān)重要。

根據(jù)TrendForce的最新報告，2023年至2025年間，全球光收發(fā)模塊的出貨量呈現(xiàn)出快速增長的態(tài)勢。盡管2023年的基數(shù)較低，但2024年出貨量大幅提升，預(yù)計2025年將進一步?jīng)_高，這充分反映了光模塊市場需求的持續(xù)擴張。這一爆發(fā)式增長的背后，是AI訓(xùn)練集群對帶寬需求的急劇攀升。例如，單臺搭載800G光模塊的交換機，其數(shù)據(jù)吞吐量足以支撐千億參數(shù)模型的實時訓(xùn)練，展現(xiàn)了光模塊在AI領(lǐng)域的重要價值。

截至今年四月底，中國光模塊行業(yè)的上市公司中，已有八家公司發(fā)布了2024年的業(yè)績報告。這些公司包括中際旭創(chuàng)、劍橋科技（注：原文中劍橋科技重復(fù)提及，此處合并）、新易盛、光迅科技、天孚通信、天辰光以及聯(lián)特科技等。這些公司的業(yè)績表現(xiàn)，成為了觀察中國光模塊行業(yè)發(fā)展的一個重要窗口。

在2024年，營收超過百億的光通信公司有兩家，其中中際旭創(chuàng)以238.62億元的營收位居榜首，華工科技則以117.09億元的營收位列第二，新易盛則以86.47億元的營收緊隨其后。這三家公司中，有兩家公司的營收同比增長超過了120%，其中新易盛的營收增長更是達到了驚人的179.15%。這些公司的出色表現(xiàn)，不僅得益于市場的快速增長，更離不開其在技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)品創(chuàng)新上的持續(xù)投入。

在800G光模塊的產(chǎn)業(yè)競賽中，中國廠商展現(xiàn)出了強大的競爭力。截至2024年底，中際旭創(chuàng)、新易盛、天孚通信等八家A股上市公司已經(jīng)占據(jù)了全球800G市場35%的份額，較2022年提升了12個百分點。這種集群式的突破背后，是這些公司持續(xù)高強度的研發(fā)投入和不斷積累的技術(shù)專利。頭部企業(yè)在近三年內(nèi)的研發(fā)投入累計超過了50億元，持有的光模塊相關(guān)專利數(shù)量年均增長達到了28%。

國際知名光通信行業(yè)研究機構(gòu)LightCounting發(fā)布的2024年全球光模塊TOP10榜單進一步印證了中國廠商在全球光模塊市場的領(lǐng)先地位。榜單中，中國廠商占據(jù)了七席，充分展示了中國光模塊行業(yè)的強大實力。其中，中際旭創(chuàng)憑借122.64%的營收增長率和33億美元的營收規(guī)模，再度登上全球光模塊榜首，與老對手Coherent的領(lǐng)先優(yōu)勢進一步擴大。新易盛的表現(xiàn)同樣搶眼，以179.15%的營收增速和12億美元的營收體量，實現(xiàn)了排名的“大跳級”，從2023年的第七位飆升至2024年的第三位。

中國廠商在技術(shù)壁壘的突破上取得了顯著的成果。中際旭創(chuàng)自主研發(fā)的硅光集成技術(shù)，成功將800G光模塊的功耗降低至7W以下，相比傳統(tǒng)方案節(jié)能了30%。新易盛開發(fā)的液冷封裝工藝，則使得光模塊在極端環(huán)境下仍能保持穩(wěn)定的性能。天孚通信則通過光學(xué)透鏡陣列微加工技術(shù)，將光信號傳輸損耗控制在了0.2dB以內(nèi)。這些創(chuàng)新成果不僅提升了產(chǎn)品的性能，還直接轉(zhuǎn)化為財務(wù)數(shù)據(jù)，使得這些企業(yè)在2024年的平均凈利潤率提升至18.7%，經(jīng)營性現(xiàn)金流凈額同比增長了40%。

隨著技術(shù)演進的加速，全球主流云服務(wù)商的資本開支計劃也顯示出AI相關(guān)投資的占比正在大幅上升。從2022年的35%躍升至2024年的60%以上，這一變化直接推動了800G光模塊需求的快速增長。更值得關(guān)注的是，光模塊的技術(shù)迭代周期正在從傳統(tǒng)的3-5年縮短至18個月，1.6T甚至3.2T產(chǎn)品的研發(fā)已經(jīng)進入工程驗證階段。這種技術(shù)躍遷不僅重構(gòu)了數(shù)據(jù)中心的網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)，還催生了新的商業(yè)模式。例如，華為推出的“光模塊即服務(wù)”（OMaaS）方案，通過模塊化設(shè)計實現(xiàn)了帶寬資源的靈活調(diào)配，將單機柜算力部署周期壓縮至72小時以內(nèi)，為數(shù)據(jù)中心運營帶來了新的可能性。

在海外市場方面，中國光模塊廠商的戰(zhàn)略重心已經(jīng)開始向海外轉(zhuǎn)移。2024年財報數(shù)據(jù)顯示，八家上市企業(yè)的海外營收占比平均提升至42%，較2022年增長了15個百分點，其中北美市場貢獻了超過六成的增量。以中際旭創(chuàng)為例，2024年公司實現(xiàn)營業(yè)收入238.62億元，其中海外市場貢獻占比高達86.8%。北美市場作為其核心增長極，谷歌、亞馬遜等云服務(wù)商的AI算力集群建設(shè)帶動了該公司產(chǎn)品的需求，使其在全球800G光模塊市場占據(jù)了約40%的份額，穩(wěn)居行業(yè)首位。