穩(wěn)定幣巨頭Circle正式啟動了其在紐約證券交易所的上市進(jìn)程，股票代碼定為“CRCL”。該公司近日宣布了招股計(jì)劃，發(fā)行價格區(qū)間設(shè)定在每股27至28美元，計(jì)劃發(fā)行3200萬股股票，預(yù)計(jì)最高可募集到8.96億美元的資金。
在這次的股票發(fā)行中，Circle公司將新發(fā)1280萬股，有望獲得最高3.58億美元的融資；而現(xiàn)有股東則計(jì)劃出售1920萬股，套現(xiàn)金額預(yù)計(jì)達(dá)到5.38億美元。值得注意的是，ARK Investment Management, LLC及其關(guān)聯(lián)實(shí)體已表達(dá)了對本次發(fā)行的濃厚興趣，計(jì)劃按首次公開發(fā)行的價格認(rèn)購最多1.5億美元的A類普通股。
Circle的目標(biāo)估值已經(jīng)從早前的56.5億美元上調(diào)至72億美元，彰顯了市場對該公司未來發(fā)展的信心。Circle的首席執(zhí)行官Jeremy Allaire表示：“成為紐約證券交易所的上市公司，是Circle希望以最大透明度和問責(zé)制運(yùn)營的延續(xù)，這對我們來說意義非凡。”
成立于2013年的Circle，總部位于波士頓，其早期的產(chǎn)品Circle Pay提供法定貨幣轉(zhuǎn)賬服務(wù)，被業(yè)界譽(yù)為“美國支付寶”。Circle與Coinbase曾有過深度合作，雙方在2018年共同創(chuàng)立了Centre Consortium，并推出了USDC穩(wěn)定幣。
然而，隨著時間的推移，Centre Consortium在2023年8月宣布解散，Circle從Coinbase手中收購了Centre Consortium剩余的50%股權(quán)，總對價為2.099億美元，以約840萬股按公允價值計(jì)量的普通股形式完成交易，Coinbase因此獲得了Circle的股權(quán)。此次收購?fù)瓿珊螅珻entre成為Circle的間接全資合并子公司，Circle全面掌控了USDC生態(tài)系統(tǒng)。2023年12月，Circle解散了Centre，其凈資產(chǎn)被分配給Circle的另一家全資子公司。
在融資方面，Circle在2016年6月宣布獲得了6000萬美元的D輪融資，由IDG資本領(lǐng)投，Breyer資本和General Catalyst Partners也參與了投資。D輪融資還吸引了包括百度、中金甲子、光大控股、萬向和宜信在內(nèi)的多家中國戰(zhàn)略投資者，以及前IBM董事長兼CEO Sam Palmisano和SilverLake的聯(lián)合創(chuàng)始合伙人Glenn Hutchins兩位重要個人投資者的支持。
2018年5月，Circle又宣布完成了1.1億美元的E輪融資，由比特大陸領(lǐng)投。IDG資本作為連續(xù)領(lǐng)投方，與Breyer Capital、Accel等老股東，以及新加入的Blockchain Capital和Tusk Ventures一同參與了此輪融資。
Circle的營收狀況十分穩(wěn)健。根據(jù)招股書顯示，Circle在2022年、2023年和2024年的營收分別為7.72億美元、14.5億美元和16.76億美元，運(yùn)營利潤則分別為-3812萬美元、2.69億美元和1.67億美元。Circle的商業(yè)模式相對簡單，通過發(fā)行與美元1:1錨定的USDC穩(wěn)定幣，將用戶存入的資金投資于短期美國國債，以此賺取無風(fēng)險收益。
截至2025年3月31日，Circle持有的USDC價值為599.76億美元，平均USDC價值為541.36億美元。Circle主要投資于美國國債和現(xiàn)金，2024年產(chǎn)生了約16億美元的利息收入，占其總收入的99%。
在股東結(jié)構(gòu)方面，IPO前，Jeremy Allaire持有77.1%的B類股，擁有23.1%的投票權(quán)；而IDG Capital則持有12.6%的A類股，擁有8.8%的投票權(quán)。其他重要股東還包括Accel、Breyer、General Catalyst以及P. Sean Neville等。
IPO后，Jeremy Allaire的持股比例略有上升，持有78.9%的B類股，投票權(quán)增至23.7%。而IDG Capital的持股比例和投票權(quán)則分別為10.4%和7.3%。
Circle的上市之路并非一帆風(fēng)順。該公司曾在2022年嘗試通過一家特殊目的收購公司上市，當(dāng)時的估值為90億美元。然而，該交易在2022年12月結(jié)束，Jeremy Allaire當(dāng)時表示對交易的“超時”感到失望，但Circle仍然堅(jiān)持上市的決心。
隨著Circle正式開啟招股，市場將密切關(guān)注其上市后的表現(xiàn)。作為穩(wěn)定幣領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè)，Circle的上市無疑將為數(shù)字貨幣市場帶來新的活力和機(jī)遇。
