在芯片行業(yè)，AMD正以積極姿態(tài)布局AI數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)。當(dāng)?shù)貢r(shí)間11月11日，該公司舉辦財(cái)務(wù)分析師日活動(dòng)，重點(diǎn)闡述未來(lái)數(shù)年業(yè)務(wù)增長(zhǎng)規(guī)劃，并預(yù)計(jì)數(shù)據(jù)中心產(chǎn)品需求將推動(dòng)公司營(yíng)收持續(xù)攀升。

AMD首席執(zhí)行官蘇姿豐在活動(dòng)中透露，未來(lái)三至五年內(nèi)，公司年均營(yíng)收增速有望超過35%，其中AI數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)營(yíng)收年增長(zhǎng)率將突破80%。她進(jìn)一步預(yù)測(cè)，到2030年，AI芯片市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)1萬(wàn)億美元，涵蓋GPU、CPU及網(wǎng)絡(luò)設(shè)備等領(lǐng)域。這一數(shù)據(jù)與英偉達(dá)此前提出的2030年AI基礎(chǔ)設(shè)施支出3萬(wàn)億至4萬(wàn)億美元的預(yù)測(cè)形成對(duì)比。

當(dāng)前AI數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)以GPU為核心，英偉達(dá)憑借超90%的市場(chǎng)份額占據(jù)主導(dǎo)地位，其市值已達(dá)4.69萬(wàn)億美元。相比之下，AMD作為第二大AI芯片廠商，市場(chǎng)份額仍為個(gè)位數(shù)，市值約3867億美元。盡管如此，行業(yè)格局正悄然變化——多家大型模型開發(fā)商為減少對(duì)英偉達(dá)的依賴，開始與AMD等企業(yè)深化合作，或加大自研芯片投入。

10月初，AMD與OpenAI簽署多年合作協(xié)議，承諾為其AI基礎(chǔ)設(shè)施提供算力支持，預(yù)計(jì)帶來(lái)數(shù)百億美元收入。作為協(xié)議的一部分，AMD向OpenAI發(fā)行最多1.6億股認(rèn)股權(quán)證，OpenAI最終可能持有AMD約10%股份。根據(jù)計(jì)劃，OpenAI將在數(shù)年內(nèi)部署6千兆瓦AMD GPU，首批1千兆瓦規(guī)模的MI450 GPU將于明年下半年啟用，后續(xù)將擴(kuò)展至MI400及MI500系列。AMD在分析師日上宣布，MI400系列預(yù)計(jì)2026年推出，MI500系列已進(jìn)入設(shè)計(jì)階段，計(jì)劃2027年發(fā)布。

針對(duì)OpenAI的財(cái)務(wù)能力，蘇姿豐回應(yīng)稱合作協(xié)議經(jīng)過審慎制定。她指出，盡管OpenAI對(duì)AI算力需求的預(yù)測(cè)激進(jìn)，但若用戶增長(zhǎng)與收入預(yù)期實(shí)現(xiàn)，資金將足夠支撐。“我不會(huì)看衰他們?！彼龔?qiáng)調(diào)。

蘇姿豐還提及AMD與甲骨文、meta等企業(yè)的合作進(jìn)展。她回憶，去年客戶普遍認(rèn)為算力投入將放緩，但如今態(tài)度已徹底轉(zhuǎn)變，不僅不會(huì)減速，反而需要加速建設(shè)AI基礎(chǔ)設(shè)施?！笆袌?chǎng)對(duì)AI算力的需求幾乎永無(wú)止境?！彼硎荆癆I的發(fā)展速度遠(yuǎn)超我職業(yè)生涯中見過的任何技術(shù)變革?！?/p>

從三季度財(cái)報(bào)看，AMD數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)22%至43億美元，占總營(yíng)收46.7%。不過，個(gè)人電腦與游戲業(yè)務(wù)增速更顯著，同比增長(zhǎng)73%至40億美元。蘇姿豐補(bǔ)充道，盡管AI領(lǐng)域機(jī)會(huì)巨大，但其他業(yè)務(wù)板塊同樣表現(xiàn)強(qiáng)勁，公司正處于“理想狀態(tài)”。

分析師長(zhǎng)期預(yù)測(cè)顯示，AMD今年銷售增長(zhǎng)平均預(yù)期為32%，2026年與2027年將分別增長(zhǎng)31%和39%，但2028年后增速將逐步放緩至20%，2029年進(jìn)一步降至12%。到2027年，調(diào)整后每股收益預(yù)計(jì)達(dá)9.88美元。而AMD自身預(yù)測(cè)更為樂觀，稱未來(lái)三至五年內(nèi)調(diào)整后每股收益將增至20美元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率超35%。

受未來(lái)業(yè)績(jī)展望提振，AMD盤后股價(jià)上漲近5%。今年以來(lái)，其股價(jià)累計(jì)漲幅已超96.9%。