近期，權(quán)益市場(chǎng)呈現(xiàn)震蕩態(tài)勢(shì)，量化及主觀多頭策略產(chǎn)品普遍面臨回撤壓力，而宏觀策略產(chǎn)品卻逆勢(shì)走強(qiáng)，整體收益表現(xiàn)亮眼。私募排排網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示，截至2025年8月底，納入統(tǒng)計(jì)的187只宏觀策略產(chǎn)品中，年內(nèi)平均收益率達(dá)18.68%，8月單月平均收益率為5.58%，在16個(gè)私募二級(jí)策略中均位列第四。從收益分布看，8月實(shí)現(xiàn)正收益的產(chǎn)品占比達(dá)88.12%，較7月的67.42%顯著提升。

宏觀策略的核心在于通過(guò)研判宏觀經(jīng)濟(jì)周期及大類資產(chǎn)表現(xiàn)，動(dòng)態(tài)調(diào)整股票、債券、商品等資產(chǎn)的配置比例。中信期貨分析指出，近期債市回暖、美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期升溫及黃金價(jià)格創(chuàng)新高，共同推升了多元資產(chǎn)對(duì)沖策略的吸引力。在此背景下，部分私募機(jī)構(gòu)憑借精準(zhǔn)的市場(chǎng)判斷和資產(chǎn)配置能力脫穎而出。

半夏投資李蓓管理的“半夏平衡宏觀對(duì)沖”年內(nèi)收益為*%。李蓓以“私募魔女”著稱，擅長(zhǎng)跨資產(chǎn)配置。她透露，當(dāng)前持倉(cāng)以低估值順周期股（55%-60%）為主，輔以黃金（10%-15%）對(duì)沖美元風(fēng)險(xiǎn)，工業(yè)品低配，國(guó)債期貨已清倉(cāng)。此前，她曾公開(kāi)表示不參與熱門賽道股與小微盤投資，強(qiáng)調(diào)獨(dú)立研究與嚴(yán)格風(fēng)控。

在規(guī)模0-50億元的私募中，144只宏觀策略產(chǎn)品納入統(tǒng)計(jì)，收益前十的“入圍門檻”為*%的年內(nèi)收益位居第二。路文韜擁有近二十年從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，曾任職于東方睿石、新華基金等機(jī)構(gòu)，其投資理念強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)管理與長(zhǎng)期價(jià)值創(chuàng)造。