儲能行業正迎來新一輪發展熱潮。近日，國家相關部門印發《新型儲能規模化建設專項行動方案（2025-2027年）》，明確提出三年內全國儲能新增裝機容量將突破1億千瓦，到2027年新型儲能裝機規模達1.8億千瓦以上，直接投資規模約2500億元。該方案強調以鋰離子電池儲能為主攻方向，同時推動多元化技術路線發展，計劃培育一批示范項目并打造典型應用場景。

市場格局正在發生顯著變化。2024年國內儲能市場呈現供過于求態勢，全年新增裝機77.3GWh但出貨量達301GWh。進入2025年后形勢逆轉，上半年新增投運裝機達56GWh，同比增長68%，帶動儲能電池出貨量激增109%至252GWh。8月招標規模同比增幅超500%，環比接近200%，需求爆發特征明顯。海外市場同樣表現強勁，美國儲能補貼政策延續至2033年，疊加降息預期降低項目財務成本；歐洲分時電價政策使價差擴大至0.5歐元/度，工商業儲能投資回報率超15%；澳大利亞、印度尼西亞等國政策推動形成新的增長極。

全球儲能市場中長期增長潛力巨大。據Wood Mackenzie預測，未來十年全球儲能裝機容量將增長七倍以上，總量突破1TW/3TWh，對應2034年前需投入1.2萬億美元。值得關注的是，AI數據中心發展催生新需求——單個100MW數據中心可帶動450-800GWh儲能配套，2024-2030年該領域需求年復合增速預計超80%。中國企業在全球競爭中表現突出，2025年上半年斬獲199個海外訂單，總規模160GWh，同比激增220%。

頭部企業業績驗證行業高景氣度。陽光電源、寧德時代等五家龍頭企業上半年儲能業務收入超600億元，平均增速超80%。其中陽光電源表現尤為突出，儲能業務收入達178億元，同比暴增128%，營收占比提升至40.89%，首次超越光伏逆變器成為核心業務。該公司全球儲能系統出貨量超越特斯拉登頂榜首，市占率達18%-20%，歐洲市場占比從2023年的10%提升至21%。傳統光伏逆變器業務仍保持17%增長，全球市占率30%穩居首位。截至二季度末，公司毛利率34.4%、凈利率18%，均創2011年以來新高。

資本市場已出現明顯反應。近期寧德時代、西子潔能等儲能概念股股價波動加劇，顯示資金正在重新布局該賽道。業內人士指出，隨著政策落地和需求釋放，儲能行業有望進入持續三年的高景氣周期，具備技術優勢和全球化布局的企業將獲得更大發展空間。